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24. 纠正国内部分文献对 IDP 理论的表述和应用的谬误 闫实强 (246) 纠正国内部分文献对 IDP 理论的表述和应用的谬误 闫实强 （对外经贸大学FDI研究中心） 一、问题的提出 国际投资和跨国公司理论大师约翰·哈里·邓宁（John Harry Dunning ）教授于 2009 年 1 月 29 日辞世，离开我们已3 年多了。邓宁将一国的吸引外资能力和对外投资能力与其经济 发展水平结合起来，提出了投资发展周期（IDP）理论。该理论被认为是其国际生产折衷理 论在发展中国家的运用和延伸。关于投资发展周期（IDP）理论的表述和应用看似非常简单 的问题，却在国内部分文献特别是在教材中出现不少谬误。比如不少国内文献对投资发展周 期（IDP）理论做出类似以下的表述： “邓宁将投资发展划分为四个阶段，第一阶段是人均GNP 为 400 美元以下，只有少 量的外国直接投资，几乎没有对外直接投资； 第二阶段是人均 GNP 为 400—2500 美元，利用外资量有所增加，本国对外直接投资 量仍较少，净对外直接投资额仍为负值 ； 第三阶段是人均 GNP 为 2500—4750 美元，在利用外资进一步增长的同时，对外直 接投资大幅度增长，其发展速度可能超过引进外国直接投资的速度，但净对外直接投资额仍 为负值； 第四段是人均 GNP 为 4750 美元以上（版本不一，还有的文献表述为 5000 美元以上）， 对外直接投资增长速度高于引进外国直接投资的速度，净对外直接投资额变为正值。” 有的文献应用投资发展周期（IDP）理论进行如下判断和预测：“2010 年中国的人均 GDP 达到 4487 美元，总体上已经处于邓宁所讲的投资发展周期的第三个阶段；到 2020 年，中国人均 GDP 将达到 XX 美元，将达到投资发展周期的第某个阶段。” 以上对投资发展周期（IDP）理论的表述和应用是否存在谬误？本文通过引证投资发展 周期理论的部分原文文献，理清该理论的发展脉络，发现国内部分文献特别是教材对该理论 在表述和应用方面存在某些谬误，在此对这些谬误进行纠正，一是对邓宁教授的怀念，二是 不让这些谬误继续误导学习者对该理论的理解和应用。 - 246 - 约翰·哈里·邓宁（John Harry Dunning ）（1927-2009） 二、投资发展周期理论的大致发展脉络 （一）投资发展周期理论初步提出，四阶段论 邓宁 1981 年发表的《应用动态和发展的方法解释国家的国际直接投资所处地位》 （Explaining the international direct investment position of countries: towards a dynamic or developmental approach），被视为投资发展周期理论（IDP）的奠基性论 文。本篇论文提出一国的国际直接投资地位及变化可以用国际生产折衷理论进行有效地解 释，应用大约 67 个国家 1967-1978 年间直接投资流量的相关数据和 1971 年的人均 GNP 数据，揭示了投资流量的决定因素同一国经济发展的阶段和结构存在稳定的关系。按照对应 发展的四个阶段将这些国家分为四个组，提出投资发展周期四个阶段论（如图 1 所示）。 第一组国家由 25 个人均 GNP 400 美元以下的最贫穷的发展中国家组成；除印度之外， 本组国家外国资金流入很少，没有对外直接投资，对外直接投资净值为负值但很小。 第二组国家直接投资流入量在增加，但对外直接投资规模仍然很小，也就是说，对外直 接投资净值为负值但在变大：有 25 个国家属于此发展阶段，这些国家人均 GNP 在 400-1500 美元之间。 第三组国家对外直接投资净值仍旧为负数，但在变小；这可能是因为对外直接投资的持 续增加而外国直接投资流入在下降，或者因为对外直接投资比外国直接投资流入增长得快。 人均 GNP 在 2000 至 4750 美元之间的一些（注:非全部）国家属于此类国家。 第四阶段是人均对外直接投资净值为正且在增加，这表明要么外国直接投资流入水平已 经下降到低于对外直接投资的水平，要么对外直接投资增长快于外国直接投资流入。人均 GNP 在 2600-5600 美元之间