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COMMERCIALACCOUNTING 会计与公司治理 股极缝梅、薰纂会特锤 嬲 勰舒铅 口王昭连 宋霞(副教授)(郑州大学商学院 河南郑州 450001) 篓构关高键董、董事浏事会会股:治特权理征结水对构平财有董务一事报会定告特的舞借征弊一鉴财的意务影义报响告。本。舞文弊研农究业结上论市对公我司国农业上市公司规范财务报告、改善股权结构、提0≯≯ 归分析 ,检验其股权结构 、董事会特征 会计信息有较强的控制能力。在缺乏 一 、 引言 对财务报告舞弊的影响度 ,以期为证 有效的内外部治理情况下,管理层拥 上市公司股 东作为资本 的所有 券投资者 、分析师、监管机构提供参 有实际上的绝对控制权 ,这种绝对控 者 ,不直接负责经营 ;直接负责经营的 考 ,监督和防范财务报告舞弊行为 ;为 制权与剩余索取权的错位易诱发舞弊 经理层 ,对资产不拥有所有权 ,委托代 股东 、管理层提供启示 ,提升公司内部 行为。更进一步 ,管理层持股 比例的增 理关系造成了所有权 、经营权相分离 。 治理水平 。 加扩大了其剩余索取权 ,在效用最大 根据经济学理性人假设,个体都有追 化的心理作用下,舞弊行为极易发生 二、理论分析与研究假设 求私人利益最大化的动机 。信息优势 (洪荭 ,2012)。 地位会促使管理者做 出对 自己有利的 (一)股权结构 故本文提出假设 2:管理层持股 决策,生产管理中,会选择 自己最受益 1.股权集 中度与财务报告舞弊 。 比例与财务报告舞弊正相关。 的方案 ,信息披露时 ,会错报或漏报财 ShleiferVishny(1986)认为 ,股权集 (二)董事会特征 务信息 ,误导投资者和债权人。这种蓄 中可以弱化股权分散导致的 “搭便 车” 1.董事长 、总经理二职合一 与财 意错报或漏报财务信息的行为称作财 问题 ,大股东密切关注 自身利益 ,有足 务报告舞弊。陈关亭 (2007)实证研究 务报告舞弊。 够的动机监督管理者行为 ,管理者 的 表明,由总经理担任董事长的董事会 财务报告舞弊行为影 响因素很 舞弊机会减少。LaPorta(1999)指 出, 易沦为摆设,造成监督缺位 ,财务报告 多 ,其 中公司治理尤为重要 ,而公司 股权过度集 中会产生较高的控制权和 舞弊易发生。故二职合一的职位设置 治理 义受股权结 构和董事 会特征影 现金流权分离度。利益动机驱使大股 与财务报告舞弊正相关 。我 国农业上 响 。大股东持股 比例过高可能会 与 东与管理层合谋进行利益侵 占,舞弊 市公司大多数是家族式企业 ,董事长 管理层合谋舞弊 ;股权过于分散会 可能性加大 。JesenMeckling(1976) 兼职总经理这种一元领导权结构较为 产生 “搭便 车”问题 。董 事会兼有所 发现,股权集 中度与财务报告舞弊呈 普遍。总经理在会计政策选择方面拥 有者 的代理人和管理层 的委托人 的 U型关系。过低 的持股水平易导致机 有独断权 ,形成实质上的内部人控制 , 双重身份 ,在公司治理结构 中具有 会主义行

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