我国中小板市场在险价值量的实证研究——基于GARCH—VaR模型.pdfVIP

第 46卷 第 3期 南 开 大 学 学 报(自然科学版) Vo1．46 Ig-23 2013年 6月 ActaScientiarum Naturalium UniversitatisNankaiensis Jun．2013 文章编号 ：0465—7942(2013)03—0056—08 我国中小板市场在险价值量的实证研究 — — 基于 GARCH—VaR模型 周爱民，陈 远 (南开大学 经济学院金融系，天津 300071) 摘要 ：GARCH类模型能够 比较好 的描述股市收益率的动态变化特征，捕捉股市的集丛效应和非对称性，基 于 GARCH模型计算 VaR 已经成为金融市场风险管理的一种主流方法 。基于不 同分布假设，以常用 的4种 GARCH类模型来拟合我 国中小板综合指数收益率 ，分别估计不 同模型下的VaR值 ，综合分析最后得 出了t分 布假设下的GARCH模型能比较好 的反映我 国中小板 的市场风险的结论 。 关键词 ：中小板