论证券投资者的保护基金法律制度.pdf

摘要 摘要 自2001年6月开始，受“股权分置”等制度性因素的影响，中国资本市场 进入了长达五年的调整期，证券行业在此期间陷入了全行业亏损的困境中，不 断有证券公司因违规经营，资不抵债被其他金融机构托管，这严重打击了投资 者信心，也显示出我国券商风险防范意识的薄弱，风险控制措施不当的弊病。 为维护投资者信心，进而稳定证券市场，我国于2005年7月1日颁布实施《证 券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金，成立中国证券投资 者保护基金有限公司，负责基金的运作，这标志着我国证券投资者保护基金制 度的正式确立。 证券投资者保护基金制度作为保护投资者的重要制度，虽然已经历了四十 余年的发展，但是在我国仍属于新生事物。 《管理办法》所作的规定大多数过 于原则化，缺乏可操作性。因此，通过借鉴美国、加拿大、英国、香港、台湾 等国家和地区的成功经验，并结合我国证券市场的实际情况，对保护基金公司 的职能、治理，保护基金的筹集、管理、使用等方面存在的问题进行考察，并 提出解决建议，使基金的运作对证券公司和投资者形成激励约束机制，以期正 确发挥基金功能，使其成为证券市场稳定和发展的长效机制。 关键词：证券投资者保护基金域外考察完善 Abstract __一———————————————————————————————————————————————一 Abstract otherinstitutional meJune share”and Since 2001，influncedbythe‘‘split hadentereda of uptofive market periodadjustment factors,China，S capital inthe ofindustry this securities caught plight period，the industry years．During forthe financialinstitutions securities other managedby losses．Many companies toinvestor andtheinsolvent．Thisis a seriousblow irregularoperations awarenessofrisk showsthatthe ofweak prevention confidence．also shortcomings the ordertomaintain