“卢卡斯之谜”与中国城乡资本流动.pdfVIP

“卢卡斯之谜”与中国城乡资本流动 彭小辉 史清华 内容提要 本文在对 “卢卡斯之谜”的理论推导基础上，运用中国城乡数据对其进行验证，发现 “卢卡斯之谜” 在中国城乡资本流动中广泛存在。“卢卡斯之谜”存在的根源是城乡间人力资本、制度环境、金融市场以及基础设 施建设等方面差异的广泛存在；深层次根源则与中国工业化城市化发展模式有关，新 中国成立初期优先发展重工 业、改革开放后向城市发展倾斜的宏观战略使得资本从农村配置到城市。 关键词 “卢卡斯之谜” 城乡资本流动 资本边际产出 中图分类号：F291．3 文献标识码：A 文章编号：1000—7636(2012)03—0065-08 一 、 引言 农业、农村、农民问题，即所谓的 “三农”问题 ，从根本上影响着中国社会经济的稳定发展及其现代化进程。在 农村经济的发展过程中，需要投入各种要素，其中资本要素表现得尤为重要和稀缺。资本的稀缺已严重制约着农 村经济的进一步发展和农户增收。造成农村资本短缺的原因除了农村经济发展水平不高、资本形成不足外，与农 村资金的大量外流紧密相关。农村资金的大量外流动摇了农村经济可持续发展的基础 ，使农村社会经济发展严 重滞后于城市，形成了“农村资金外流一城乡差距拉大一农村资金进一步外流的恶性循环” 。解决城乡资本配 置问题 ，已成为缩小城乡收入差距，破解城乡二元结构，统筹城乡发展的关键。从2002年十六大提出统筹城乡发 展 ，工业反哺农业、城市支持农村的政策开始，到2006年全面取消农业税政策的出台，系列新农政策对于推进城 乡一体化发展具有里程碑意义。然而，这并不意味着城市资本会流到农村。事实上 ，自十六届三中全会首次提出 统筹城乡发展开始 ，中国城乡收入差距在不断扩大，城乡收入比从 1978年的2．57倍扩大到2010年的3．33倍 ；与 此同时，农村资金还在大量外流，农村经济发展所需资金始终未随农村金融体制改革得到有效解决。这一问题迫 使我们思考 “卢卡斯之谜”在中国城乡资本流动中是否也存在?若存在 ，原因是什么?弄清这一问题，对加快社会 转型、缩小城乡收入差距，统筹城乡发展，构建和谐社会具有重要的理论和现实意义。 收稿 日期：2011—12—07 基金项 目：国家 自然科学基金项 目“农户投资行为及内在机理研究” 作者简介：彭小辉 上海交通大学安泰经济与管理学院博士研究生，南京师范大学泰州学院讲师，上海市，200052； 史清华 上海交通大学安泰经济与管理学院教授，博士生导师。 ①数据来源于历年中国统计年鉴，文中其他数据如未注明出处均为中国统计年鉴，部分经整理得到。 65 经济与管理研究(2012年第3期) lResearch)(nEconomiesandManagement 二、“卢卡斯之谜” 新古典增长理论假设各国利用同质的生产要素——资本 和劳动 ，生产同质产品，且生产函数为常回报的 柯布一道格拉斯形式 ： Y=A ，J (1) 其中y为国民收入，A为技术水平 ，为资本，为劳动 ，卢为资本的产m弹性 ，1一 为劳动的产出弹性 ，(1)式 两边同时除以，J，得到劳均产出Y=axe 其中X=K／L，表示资本一劳动比，进一步可以得到资本边际收益率： r= y(p ’伊 (2) 卢卡斯 (Lucas，1990) 利用美国和印度资本的平均份额 =0．4，计算得出印度的资本边际产出应该是美 国 的58倍；如果模型不存在设定和计算偏误 ，在 自由竞争市场中，如此巨大的回报差异应使美国及世界富裕地区的 资本流向印度或其他贫困地区，并预期不再有资本投入到富裕国家。但事实并非如此，根据联合国贸易和发展会 议公布的~2oo7年世界投资报告》，全球外商直接投资(FDI)的2／3流向了发达国家，发展中国家吸收的FDI仅 占 世界的1／3左 。截至2006年，美国、英国、法国、德