金融自由化背景下我国商业银行压力测试的研究.pdf

摘 要 频频爆发的金融危机表明，在经济全球化和金融自由化深入发展的背景下， 金融部门的稳健性对一国宏观经济的健康发展至关重要。我国自加入世贸组织之 后，金融自由化程度不断加大，金融业在不断开放，外资引入规模也在不断扩大， 但是在享受国际金融市场带来机遇的同时也面临着极大的金融风险。由于我国金 融系统尤其是银行机构在处理金融风险时缺乏经验，因此在当前金融自由化背景 下，我们在抓住发展机遇的同时应进一步提升金融风险的管理能力，以确保我国 金融行业的稳健发展。 本文深入研究了商业银行在金融自由化背景下如何运用压力测试管理相关 风险的问题，本文关注的焦点有以下几个部分：金融自由化的发展与实践对银行 风险管理能力提出了新的挑战。压力测试在国际上的应用情况，各国不同的压力 测试系统或项目对我国有何好的启发。我国已经实施的压力测试的过程和结果， 局限性和改进方向。金融自由化带来的主要风险是利率风险和汇率风险，利率风 险和汇率风险如何传导，以及对银行受风险波动影响比较大的业务或资产组合的 辨识。衡量利率风险的压力测试可以采取的技术手段，和衡量汇率风险的压力测 试可以采取的技术手段，这些技术手段的原理分析以及适用性分析。选取具有代 表性的商业银行作为测试对象，对已经提出的压力测试技术手段进行实证分析， 用实践检验技术的科学性和可操作性。基于以上实证分析，尝试结合我国实情对 已经存在的压力测试方法进行优化或修正。 通过对以上一系列问题的研究探讨，本文得出的结论有：金融自由化背景下， 压力测试成为银行风险管理的一种极好的补充方法，有了更广阔的发展空间。我 国实施的压力测试主要有以下不足：覆盖对象还不广泛；测试目标主要侧重于信 用风险，对其他风险的关注较少；情景假设人为因素的干扰性较强，缺乏其他假 设方法的辅助配合；压力测试过程不够公开透明。利率风险压力测试的建模方法 主要是衡量利率灵敏度比较强的资产和负债之间不匹配程度的三种模型：重定价 缺口模型关注不匹配规模，到期日缺口模型关注不匹配期限，持续期缺口模型则 侧重于衡量时间价值的影响；关于汇率风险的压力测试方法是汇率敏感性模型， 主要是通过衡量汇率灵敏度比较强的外汇资产和负债差异来评估汇率风险。通过 对历史数据和初期实证结果的分析，本文提出更符合实际情况的修正到期日缺口 模型，并通过相关数据进一步验证了修正模型的可行性。对规模较大的交通银行 和外汇资产比较多的中国银行的实证结果显示：在利率发生历史最大波动的假设 情景条件下，交通银行通过了重定价缺口模型的压力测试，但没有通过到期日缺 口模型和修正到期日缺口模型的压力测试，表明交通银行资产负债期限不匹配程 度较大，导致利率风险敞口极大，应该引起重视；中国银行通过了关于汇率风险 的压力测试，表明其外汇风险承受能力较高。我国应该在金融监管激励政策、数 据库建立和人才培养等方面做出努力以提高压力测试的水平和推广程度，其中培 养压力测试专业人才是从理论研究和实践运用两方面提高压力测试技术水平的 根本措施。 关键词：金融自由化；压力测试；利率风险；汇率风险 Abstract theeconomic financialcrisisshowsthatinthecontextof outbreakof Frequent andfinancial stable ofcommercialbanks globalization liberalization，thedevelopment toa ofChina’S is WTO，thedegree country’Seconomy．Afterentering veryimportant financialliberalizationisonthe atthesametimemeansthatthe