异质投资者下股指期货的定价误差和信息传递.pdf

异质投资者下股指期货的定价误差与信息传递 启示作用：一方面有助于市场监管部门了解两个市场对定价误差信息的反应 过程以及期货市场价格发现功能是否得以有效发挥，为监管部门制定相应政 策建议以及完善市场交易机制起到一定借鉴作用；另一方面使得投资者清楚 了解期现货市场对定价误差信息的反应速度，有助于其制定正确的投资策略。 本文的研究重点放在期现货市场对定价误差信息的反应方面。 关键词：异质投资者，定价误差，信息传递，ESTAR-EC模型 浙江工商大学硕士论文 异质投资者下股指期货的定价误差与信息传递 STOCKINDEXFUTURESPRICINGERROR ANDmFORMATl0NTRANSMISSION UNDERTHEHETEROGENEITYINⅦSTORS Abstract Traditionaltendedtoassumethatmarket is in theory