中国银行间市场双边传染风险估测与系统性特征分析.pdfVIP

马君潞等 : 中国银行间市场双边传染的风险估测及其系统性特征分析 中国银行间市场双边传染的风险估测 及其系统性特征分析 马君潞 　范小云 　曹元涛 　　内容提要 :本文使用我国银行资产负债表数据 ,利用矩阵法估算了我国银行系统的双 边传染风险 ,分析了不同损失水平下单个银行倒闭及多个银行同时倒闭所引起传染性 ,并 进一步提出了对我国监管当局的指导意义 。 关键词 :系统性风险　传染 　银行间市场 一 、前 　言 进入 20 世纪 90 年代后 , 国际上银行事件或危机发生频率越来越高 ,出现了一系列因一家或多 家银行倒闭而在整个银行体系引发系统性风险或危机的事件 。这些系统性风险事件不同于一般的 个别银行风险事件 ,呈现出独特的机理并形成极大的外部溢出效应和社会成本 。目前 ,银行业系统 性风险估测 、预警和监管问题已引起各国政府和国际金融组织高度重视 。 基于对金融系统不稳定的担心 , 中国金融改革的步伐非常谨慎 。体现在资本账户开放 、汇率市 场化和利率市场化等改革相对缓慢 。同样 ,基于对发生系统性危机的担忧