融创中国发展模式研究0701.pptVIP

-*- 融创中国发展模式研究 2013年7月 一、融创简介 二、融创开发模式 三、融创特点 四、相关结论 融创简介 融创概况 融创中国从事高端住宅和商业地产综合开发，于2010年10月在香港联交所上市的红筹公司； 2012年，实现销售额356.4亿元，同比增长85%；主营业务收入208.4亿元，同比增长97%；净利润26.1亿元，同比增长10.6%； 融创的业务主要分布在北京、天津、上海（含苏南）、重庆、杭州五大区域； 资本运作是融创的长项，依靠重要股东贝恩资本和德意志银行的推动，促成其在香港联交所上市； 合作开发是融创快速发展的另一个重要途径，通过合作，融创在产品开发、土地获取、融资途径等方面获得了良好的支撑。绿城、保利、世茂、方兴、九龙仓、首钢等业界领先企业均同融创有着较为深入的合作。 融创简介 时间 事件 1988年 从清华毕业，同年进入联想。 1990年 被联想以挪用公款罪名送进监狱，获刑5年。 1994年 创建顺驰，以房地产中介所进入地产界。 1994年 已经在天津开创顺驰前期基业的孙宏斌为了获得比常规更快的发展，向柳传志借款50万元。 1995年 在柳传志和中科集团董事长周小宁的支持下，顺驰和联想集团、中科集团成立天津中科联想房地产开发有限公司。 1996年 顺驰集团开始开发房地产，并逐渐成为当地绝对的“大哥大”，占到一级市场15%的市场份额，并逐渐在北京和上海开设了分支机构。之后，顺驰房地产的品牌在天津家喻户晓，并成为当地最大的房地产商。 1998年 联想和中科集团将全部股份转让给顺驰，公司更名为天津顺驰投资有限公司。 2002年 顺驰和联想旗下的融科智地房地产有限公司共同组建新公司，开发天津翡翠城项目。当年，顺驰集团开发的商品房占据了天津市场10%的份额。 2003年 顺驰进入北京，并开始了全国扩张战略。 2006年 顺驰因扩展太快，遭遇资金链断裂，被迫售予香港路劲基建集团。同年，孙宏斌建立顺驰不动产网络，其成为中国最大的地产中介商之一。 2007年 孙宏斌将主要精力转移到融创地产集团的经营上。 孙宏斌简介 时间 发展历程 2003年 以天津为基地开始操作高端物业项目 2004年 进驻重庆，获取并开始操作融创奥林匹克花园项目 2006年 开始操作天津融创星美御项目（顺驰破产后） 2007年 引入国际战略投资者雷曼、鼎晖及新天域，成为融创股东 进驻北京、无锡、苏州、重庆 2008年 获取并开始操作北京融创西山壹号院项目 2009年 贝恩与德意志银行收购雷曼股份，成为融创股东 2010年 成功登陆香港联交所主板市场，踏足国际资本市场 进驻宜兴，操作融创氿园项目 2011年 获取并开始操作天津融创滨海新区项目、融创大学城项目 获取并开始操作重庆融创麓山项目 2012年 以33.58亿元收购绿城8个项目50%的股权，将绿城部分版图纳入融创领域 进驻杭州，获得杭州西溪湿地项目 融创发展历程 融创简介 融创简介 上市之路 刚上市的股本结构 目前的股本结构 2007年3月 雷曼兄弟注资3400万美元 2007年11月 雷曼兄弟、鼎辉资本、新天域资本分别认购融创1亿美元、8000万美元、2000万美元可转换债券；回购雷曼兄弟所持股份 2008年 贝恩资本与德意志银行分别接手雷曼兄弟所持80%、20%可转债 2010年10月 在贝恩资本等PE的推动下，融创成功登陆联交所，贝恩资本、鼎辉资本等PE行使转换权 一、融创简介 二、融创开发模式 三、融创特点 四、相关结论 融创开发模式 区域聚焦战略 2012年融创销售面积分布（万平方米） 2012年销售面积占比 2012年融创销售金额分布（亿元） 2012年销售金额占比 分布在北京、天津、上海（含苏南）、重庆、杭州五大区域。 一、解决品牌落地问题，使在进入城市有较大的市场影响力和竞争力； 二，解决成本过高问题，管理成本、营销成本、采购成本等可通过项目联动有效降低； 三、解决本地资源问题，唯有深耕才能有效实现政府、银行、供应商各方关系良性循环，提高抗风险能力。 融创开发模式 高端的产品定位 品牌定位与核心理念 融创销售额高速增长有两个原因： 1、公司推盘量进行高速释放期； 2、销售单价涨幅较快。 融创2010年有9个在售项目，已结算的销售均价为9267元/平米； 2011年有14个在售项目，已结算的销售均价为14112元/平米； 2012年在售项目达26个，已结算的销售均价涨至17304元，仅次于绿城的19615元，排名全国第二。 融创坚持“高端精品”的产品定位，在有竞争力的地段建设有竞争力的楼盘。 在所进入的城市占有较大份额，得到社会各界的高度认可。 “为客户提供大气舒放、贵气质感、富有品质的高端生活体验，用心周到的服务”的品牌定位已深入人心。 201