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财务成本管理 第一章 财务管理总论 本章的考试题型均为客观题，一般难度不大。 第一节 财务管理的目标 一、财务管理的目标 相关表述的优缺点 二、影响财务管理目标实现（股价）的因素 外部因素：法律环境、经济环境、金融市场环境 三、相关关系人目标协调 利益集团 目标与股东冲突的表现协调办法 经营者 增加报酬、闲暇、避免风险 道德风险、逆向 选择监督、激励 债权人 本利求偿权 违约、投资于高风险项目 立法 保护、契约限制、终止合作 第二节 财务管理的内容 一、财务管理的对象 注意：现金流转不平衡的原因 影响企业现金流转不平衡的原因既有内部的原因， 如盈利、亏损或扩充等；也有企业外部的原因，如市 场变化、经济兴衰、企业间竞争等。 1.影响企业现金流转的内部原因 （1）盈利企业的现金流转。 盈利企业也可能由于抽出过多现金而发生临时流 转困难。 （2）亏损企业的现金流转。 从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能 维持的。从短期来看，又分为两类：一类是亏损额小 于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去； 另一类是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现 金将很快破产。 （3）扩充企业的现金流转。 任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当 严重的现金短缺情况。 2.影响企业现金流转的外部原因 （1）市场的季节性变化。 （2）经济的波动。 （3）通货膨胀。 不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金 短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。 （4）竞争。 二、财务管理的内容 （一）投资决策 1.直接投资和间接投资 2.长期投资和短期投资 （二）筹资决策 （三）股利分配 三、财务管理的职能 包括：决策、计划、控制 1.决策的价值标准 2.决策的准则 第三节 财务管理的原则 一、理财原则的特征 特征： （1）理财原则是财务假设、概念和原理的推论。 具有理性认识的特征。 （2）理财原则必须符合大量观察和事实，被多数 人所接受。财务理论有不同的流派和争论，甚至存在 完全相反的理论。 （3）理财原则是财务交易和财务决策的基础。 （4）理财原则为解决新的问题提供指引。 （5）原则不一定在任何情况下都绝对正确。 二、理财原则的种类及内容 1.竞争环境原则 2.有关创造价值的原则 3.财务交易的原则 第四节 财务管理的环境 一、金融性资产及其特点 流动性、收益性、风险性。 金融市场上利率的构成： 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 （1）纯粹利率 （2）通货膨胀附加率 （3）风险附加率 风险越大，要求的收益率也越高，风险和收益之 间存在对应关系。风险附加率是投资者要求的除了纯 粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。 第一章 财务报表分析 从内容上看与2006 年相比，本章变化比较大。 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的方法 1.比较分析法 2.因素分析法 二、财务报表分析的局限性 1.财务报表本身的局限性 2.财务报表的可靠性问题 3.比较基础问题 第二节 基本的财务比率分析 1.短期偿债能力比率 2.长期偿债能力比率 3.资产管理比率 4.盈利能力比率 一、短期偿债能力比率 1.指标计算 2.指标的分析 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资 产 手写板图示0201-01 当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数， 表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于 流动资