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公司财务计算公式 第二章???时间价值的计算（终值与现值）： ??????? F-终值????? P-现值????? A-年金???? i-利率???? n-年数 ??? 1、单利和复利: ?单利与复利终值与现值的关系： ???????? 终值=现值×终值系数??? ????????????????????? ????现值=终值×现指系数 ???????? 终值系数????????????????????????????????????????????????现指系数 ???? 单利:???????? 1+ni?????????????????????????????????????1/（1+ni） ???? 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n????? ??????????????　　　　　　　　（P/F，i，n）=1/（1+i）n ? ????2、二个基本年金： ????普通年金的终值与现值的关系： ?????年金终值=年金×年金终值系数? ??????????????? ?年金现值=年金×年金现值系数 ???????? F=A（F/A，i，n）???????????? ?????????????????????? P=A（P/A，i，n） ???? 年金系数：年金终值系数?? ??????????????????????? 年金现值系数 ???? 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i??? （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i ???? 即付年金: （F/A，i，n+1）-1????????????????（P/A，i，n-1）+1 ? ????3、二个特殊年金: ???? 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] ????????? =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] ???? 永续年金 P=A/i ? ????4、折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） ??? ? 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1αβ2）及其相对应的i1和i2。 ??? 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) ??? ??? 第四章　项目投资计算：??? 项目投资决策的评价指标： ??? 1、非折现评价指标： ??? 投资利润率=年平均利润/投资总额↑，≥i（基准投资利润率） ??? 静态投资回收期：累计NCF为零的年限↓，≤n/2、≤p/2? ??? 2、折现评价指标： ??? 净现值（NPV）：↑，≥0 ??? NPV =（A）∑经营期NCF（P/F，i，n）-（B）∑建设期NCF（P/A，i，n） ??? 净现值率（NPVR）：↑，≥0 ??? NPVR=NPV/∑建设期NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1 ??? 获利指数（PI）↑，≥1 ??? PI=∑经营期NCF（P/F，i，n）/∑建设期NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1 ??? 内部收益率（IRR）↑，≥i（资金成本）就是NPV为零的年限。 ??? 内插原理：（IRR-I1）/（0-NPV1）=（I2-I1）/（NPV2-NPV1） ? ?第六章 债券发行价格计算： ??? 每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×票面利率（P/A，i，n） ??? 到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n） ??? 到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（P/F，i，n） ??? 零息债券折价发行：价格=票面金额×（P/F，i，n） 以上折现率i—指市场利率 ??? 第七章　　资金成本计算： ??? 1、个别资金成本： ??? 资金成本=税后用资费用/（实际筹资总额-相关筹资费用） ??? 银行借款资金成本=利率×（1-所得税率）??? 发行债券资金成本=面值×利率×（1-所得税率）/发行价×（1-筹资费率） ??? 优先股资金成本=面值×股利率/发行价×（1-筹资费率） ??? 普通股资金成本=第一年每股股利/发行价×（1-筹资费率）+股利增长率 ??? 留存收益资金成本=普通每股股利/发行价+股利增长率 ??? 普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率） ? ??? 2、综合资金成本（加权平均资金成本）： ??? 综合资金成本=Σ个别资金成本×个别资金比重 ????? ???　杠杆原理: P—单价??v—单位变动成本??? Q—销量??? C—变动成本成本???? S（PQ）—销售收入????? F—固定成本??? I—利息????? EBIT—