第六章 掉期业务.pptVIP

第六章 掉期业务 第一节 掉期业务概述 第二节 掉期业务的报价——掉期差价 第三节 掉期业务的操作 第一节 掉期业务概述 一、掉期的概念 掉期交易(Swap deal) ，又称时间套汇或调期交易，是指一种货币的买入和卖出同时进行，买卖的货币金额相等，交割期不同。 实际上是两笔交易组成。 第二节 掉期业务的报价 ——掉期差价 一、掉期差价 又称掉期率，是指同时进行相反方向的两笔外汇交易的差价。掉期差价是掉期交易的价格。 掉期汇率的报价方式是同时报出即期汇率和掉期差价（远期差价）。且报出掉期差价时用点数报价法。 当客户“买短卖长”，即买入期限较近的基准货币，卖出期限较远的基准货币时，掉期差价是期限较远的左边点数与期限较近的右边点数之间的差额。 升水，银行向客户支付；贴水，客户向银行支付。 当客户“卖短买长”，即卖出期限较近的基准货币，买入期限较远的基准货币时，掉期差价是期限较远的右边点数与期限较近的左边点数之间的差额。 升水，客户向银行支付；贴水，银行向客户支付。 练习 即期汇率AUD/USD 0.9000/10 1个月 20/30 2个月 40/50 某公司准备卖出1个月远期澳元，买入2个