第七章原生金融资产-精.pptVIP

第七章 原生金融资产 第一节 股票 一、股票的概念 股票是股份有限公司按照法定程序公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 股票没有到期时日，不准退股，可以出售、转让、抵押，是证券市场上主要的、长期的信用工具。 股票只是一种代表股份资本所有权的证书，它本身没有任何价值，不是真实的资本，是一种虚拟资本。 二、股票的特点 决策性 有权参加股东大会选举董事会，参与企业的经营管理的重大决策。 盈利性 有权按公司章程规定领取股息和红利。 稳定性 不能向公司退还股票索回本金，但可转让和出售。 流动性 股票可在市场上进行出售、转让和抵押。 风险性 股票持有者想获取的盈利不但受公司经营状况、盈利水平、分配方案的影响，还要受股市行情波动的影响。 投机性 股票价格受供求关系的影响时常波动，这就不断吸引投资者去追逐价差获取高利。 三、股票的种类 （一）按股东享有的权益，分为普通股和优先股 1、普通股 普通股是公司最基本、最主要、发行量最大的股票种类，股利分配由公司经营业绩好坏来决定。 经营参与权 红利分配权 资产分配权 购股优先权 （二）按票面是否记名，分为记名股票和无记名股票 记名股票是指在股票的票面上记载有股票持有者的姓名，并记入公司股东名册的一种股票。 记名股票转让时必须将受让人情况记在公司股东名册上，按法定程序办理过户手续，不得私自转让。 无记名股票指股票票面上不记载股东姓名，可以自由转让的股票。 （三）按票面有无金额，分为面额股票和无面额股票 面额股票是指在股票的票面上标明每股金额的股票。 如每股面额100元，就是每股所代表的资本额，是股东的基础出资额。 无面额股票是指在股票上不记载具体金额，但在股票票面上标明每股占公司资本总额的比例的股票。 这种股票价值随公司财产增减而增减变化。 （四）按投资主体划分，分为国家股、法人股、个人股 国家股是指由国家投资持有的股份。 法人股是指单位（法人）以自有资金认购的股份或原集体性质企业资产重估后折算的股份。 个人股是指个人（自然人）投资持有的股份，可表现为内部职工股和社会公众股形式。 （五）按购买股票货币，分为A股和B股 A股的正式名称是人民币普通股票，是我国用人民币标明股票面值，投资者用人民币购买的股票。 B股的正式名称是人民币特种股票，是以人民币标明面值，股票价格用美元或港元标价，供国内外投资者用外汇进行购买的股票。 （六）按上市地点，分为H股、N股、S股 H股是指注册在中国内地的股份有限公司在香港联合证券交易所发行并上市的股票。 N股是指中国内地的股份有限公司在美国纽约证券交易所上市的股票。 S股是指中国内地的股份有限公司在新加坡证券交易所上市的股票。 四、股票发行价格 平价发行 也称面额发行或等价发行，即股票的面额与股票的发行价相等。 如股票面额为1元，发行价也为1元。 股票采用平价发行，费用较低，发行价不受市场行情的影响，比较适合于公司成立时首次发行。 但是发行公司知名度不高，资信级别低，业绩不突出时，承销商因为收费低不愿大力促销时，股票发行 五、股票投资收益 （一）股票投资收益的构成 1、股息与红利 股息与红利是股份公司从净盈利中分配给股东作为投资回报的收益。 股利的大小会直接影响股票价格的涨落，说明公司经营管理的好坏，经济效益的水平。 公司净利润减去提取的法定盈余公积金、公益金后，剩下的是可供投资者分配的利润，然后按公司董事会决定的分配方案对投资者分配股利。 股利可采用现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。 （二）股票投资收益率 它是指投资者在一定时期内（通常为1年）的股票收益与股票购买价格的比率。 第二节 债券 一、债券的概念 债券是政府、企业等各类经济主体为筹措资金向债券投资者出具的、承诺按一定利率支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。 二、债券的基本要素 1、债券的票面价值 2、债券的价格 3、债券的利率 4、债券的偿还期限 5、债券的发行情况 三、特点 1、偿还性 2、收益性 3、安全性 4、流动性 四、债券与股票的异同 （一）相同处 1、都是有价证券 2、都属于直接融资 3、都能使长短期资金相互转化 五、债券的分类 1、按发行主体，分为政府债券、金融债券、公司债券。 2、按收益方式，分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、付息债券、贴息债券、可转换公司债券、附权债券。 3、按偿还期限，分为短期债券、中期债券、长期债券。 六、政府债券 政府债券也称为政府公债，它是指政府或政府机构为弥补预算赤字，筹集建设资金或归还旧债本息面向公众发行的债券。 七、金融债券 它是银行及其他金融机构筹集信贷资金面向投资者发行的一种债权债务凭证。 特点： 专款专用。 利率高于存款。 不得提前支取。 发行不需担保抵押、不记明、不挂失、不评级。 八、公司债券 它是