现代投资银行(再版).pptVIP

第三章 國內承銷業務 本章大綱 3.1 承銷商的角色和功能 3.2 承銷業務與承銷方式 3.3 承銷作業程序 3.4 二類股制度歷史與國際版探討 3.5 結論：承銷業未來的趨勢 承銷商的角色和功能(1/2) 承銷商的角色 籌資工具的設計與諮詢 資金供需者之間的橋樑 降低投資人風險 協助發行公司掌握發行時機 圖3.1 承銷商所扮演的角色 承銷商的角色和功能(2/2) 承銷商的功能 購置功能 分銷功能 諮詢功能 保護功能 承銷業務與承銷方式(1/7) 承銷業務 股權承銷 初次公開發行上市、上櫃的承銷 現金增資發行新股的承銷 整體輔導過程 詳見本章3.3節 債權承銷 政府公債、普通公司債、可轉換公司債 各種創新的債券 承銷業務與承銷方式(2/7) 國際籌資工具的承銷 全球存託憑證(GDR) 海外可轉換公司債(ECB) 國外的交易市場申請掛牌 台灣存託憑證(TDR) 認購權證的承銷 承銷業務與承銷方式(3/7) 台灣存託憑證(TDR) 上市條件 上市單位的最低限制 必須在已指定的任一外國交易所上市 設立年限需逾一年以上 股東權益淨值須達一定水準以上 獲利能力須符合一定之標準 股權分散的限制 TDR的發行及上市作業流程 表3.1 台灣企業籌資來源之概況 圖3.2 TDR 發行及上市作業流程 圖3.3 各種承銷方式 承銷業務與承銷方式(4/7) 承銷方式 對特定人發行(Private