第七章项目融资.pptVIP

项目的融资结构模式设计 投资者通过项目公司安排融资的模式 形式 由投资者建立特别目的子公司，以其与其它投资 者组成合资结构和安排融资 由投资者组建项目公司 优点 容易为贷款人所接受;投资者债务责任较为清楚 缺点 税务安排缺乏灵活性;债务安排缺乏灵活性 项目的融资结构模式设计 以“设备使用协议”为基础的融资模式 设备使用协议 应用于一些带有服务性质的项目 以“无论提货与否均需付款”的承诺和承建商完工担保作为贷款信用保证，向贷款人贷款。 特点 关键是能否提供“无论提货与否均需付款”的承诺 投资结构选择灵活 可以利用设施使用者的信用来安排融资 项目的融资结构模式设计 以“生产支付”为基础的融资模式 建立在由贷款人购买某一特定份额生产量基础上 基本思路 建立融资中介机构 贷款人为融资中介机构安排资金，由其将资金注入项目公司，以项目固定资产抵押和完工担保作信用保证。 进入生产期后，销售收入直接进入融资中介机构用来偿债 项目的融资结构模式设计 以“杠杆租赁”为基础的融资模式 在项目投资者要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出租人购买项目资产然后租赁给承租人的一种融资结构。 特点：将现金流量和税务结构作为主要参考依据 主要当事人 项目的融资结构模式设计 项目资产的法律持有人和出租人 贷款人 项目资产承租人 项目租赁经理人 融资一般步骤 项目投资组建阶段 租赁和建造阶段 终止阶段 项目的融资结