第节负债融资.ppt

售后回租 * 承租人 出租人 出售物件、获得资金 回租、 支付租金 杠杆租赁 * 承租人 出租人 供货商 银行 购买租赁物 支付货款20%-40% 向银行贷款货款 的20%—60% 融资租赁的程序 承租人：选定租赁设备及供货商 承租人：选定租赁公司 租赁公司与供货商：签定购货合同 承租人与租赁公司：签定租赁合同 租赁公司：融资及支付货款 供货商、租赁公司、承租人：交货 支付租金 租赁期满租赁物的处理 * 融资租赁租金总额的确定 * 租金总额 租赁资产 购置成本 购置资产资金的 利息费用 出租人的 费用及利润 2.租金的计算方法 （1）平均分摊法 计算公式如下： A —每次支付的租金 C —租赁设备购置成本 S —租赁设备预计残值 I — 租赁期间利息 F — 手续费及利润 N — 租期 * （2）等额年金法 后付等额租金计算公式如下： * P46例3-4 、例3-5 * 租赁筹资的评价 优点 有效提高资金流动性 融资速度快 避免无形损耗风险 保持再融资能力 缺点 资金成本高 * 二 短期融资 短期借款的分类 1、信用借款：指没用保证人做保证或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款。又分为： （1）信用额度借款：指商业银行与企业之间商定的在未来一段时间内银行能向企业提供无担保贷款的最高限额。一般要作出如下规定：1）信用额度的期限。2）信用额度的数量。3）应支付的利率和其他一些条款。 （2）循环协议借款：是一种特殊的信用额度借款，在此借款协议下，企业和银行之间也要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停的周转使用。 信用额度借款与循环协议借款的区别 两者区别 持续时间不同 法律约束力不同 费用支出不同 信用额度借款 一般为1年 不具有法律约束力 无须支付费用 循环协议借款 超过1年，很多是无限期的 具有法律约束力 须支付协议费 2、担保借款：指有一定的保证人做保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款。又分为以下三类： （1）保证借款：指按《中华人民共和国担保法》规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。 （2）抵押借款：指按《中华人民共和国担保法》规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的借款。 （3）质押借款：指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物而取得的借款。 3、票据贴现：指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。 贴息的计算？ 短期借款的基本程序 企业提出申请 银行对企业申请的审查 签订借款合同 企业取得借款 短期借款的归还 银行短期借款的优缺点 银行短期借款的优点 1、银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期借款。 2、银行短期借款具有较好的弹性。 银行短期借款的缺点 1、资金成本较高。银行短期借款成本高于商业信用、短期融资券。而且抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本更高。 2、限制较多。有些银行要求企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内。 4 商业信用 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 商业信用的形式 （1）、赊购商品：买卖双方发生商品交易，买方收到商品后不立即支付现金，可延期到一定时期后付款。赊购商品是一种最典型、最常见的商业信用形式。 （2)、预收货款：卖方要先向买方收取货款，但要延期到一定时期以后交货。 商业信用条件 商业信用条件是指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。主要有以下几种形式： 1、预付货款：买方在卖方发出货物之前支付货款。用于以下两种情况： #卖方已知买方的信用欠佳。 #销售生产周期长，售价高的产品。 2、延期付款，但不提供现金折扣 3、延期付款，但早付有现金折扣 丧失现金折扣取得的资金的资金成本 商业信用集资的优缺点 商业信用集资的优点 1、商业信用非常方便。 2、如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用没有实际成本。 3、限制少。 商业信用集资的缺点 商业信用的时间一