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中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十一、盈利预测方法 第一步，预测银行资产负债表的关键科目 （1）根据历史年度的增长率情况，预测未来十年的每年年末的总资产水平。 （2）预测盈利资产和非盈利资产分别占年末总资产的比例。 （3）预测总贷款占盈利资产的比例，并根据目标贷款损失准备金占总贷款的比例，预测净贷款额。 （4）根据总盈利资产与净贷款之差，预测投资和其他盈利资产。（5）根据总资产与股东权益之差，预测总负债。 （6）预测核心存款、非核心存款及其他付息债务占总负债的比例。 （7）根据设定的资产结构，按照新的风险加权规则，预测资本需求量 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十一、盈利预测方法(续) 第二步，在资产规模基础上预测收入和支出 （1）按业务类型预测：银行业务：银行向公司、政府机关及金融机构提供范围广泛的公司银行产品，包括贷款、存款、票据贴现、贸易融资、承兑、保函和国内外结算。零售业务：提供全方位的零售银行业务产品，其中包括个人贷款、个人存款、银行卡和个人财富管理。资金资本业务主要包括银行间货币市场活动、投资组合管理、外汇业务和代客进行资金交易。 （2）按收入类型预测：分为利差收入和非利差收入。银行收入主要来自于信贷业务及债券投资业务，利率的变动、经营规模的大小将直接影响银行的收入。营业成本的主体是负债资金的利息支出，负债规模的大小、利率的变动是营业成本变动的主要原因。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十一、盈利预测方法(续) 预测关键事项 （1）对利息收入进行预测时，要考虑银行存贷比对银行未来贷款额的限制，要考虑央行存款准备金政策变动对贷款规模的影响。 存贷比即银行贷款总额/存款总额。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好。从银行抵抗风险的角度讲，存贷比例不宜过高，银行需要留有一定的库存现金存款准备金避免支付危机。商业银行最高的存贷比例为75%。 存款准备金是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十一、盈利预测方法(续) 预测关键事项（续） （2）对生息资产和付息债务进行预测时，要考虑银行资本充足率的限制。 我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8％，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4％。 核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润；附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。 如果预测期内需要追加权益资本，必须考虑由于追加资本金对评估基准日股权价值的影响。即在追加权益资本金的年份，需要将新增的资本价值在最终折现到评估基准日时扣除，从而求出评估基准日银行股权的价值 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十二、本项目的盈利预测 银行现金流量预测思路 生息资产 资金来源与资金运用持平 付息债务 向其他银行和政府借款 同业存放款项 应付债券 客户存款 存放央行款项 拆放同业款项 存放同业款项 投资证券 贷款 将预测期上一年度的盈利(假设不进行利润分配)所产生的资金增加到一年度的人民币债券投资中 根据甲银行的业务发展规划，首先对预测期各项生息资产和付息负债期末余额进行预测 以当期平均额为基数预测各项生息资产和付息负债收入及支出 对于外币资产，如贷款、拆放同业款项、投资证券、应付债券，以美元统一来进行预测。 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十二、本项目的盈利预测（续） 贷款的预测 贷款业务是银行最核心的资产业务，贷款规模的变化也是银行经营策略的体现。2007年，在政府的信贷政策指导下，甲银行在促进贷款规模增长的同时，进一步对贷款进行总量控制和行业结构调整。 甲银行历史年度贷款余额及其增长情况 11.80% 18.19% 21.04% 23.73% 　 贷款年增长率% ** ** ** ** ** 贷款 2007年 2006年 2005年 2004年 2003年 项目 中国资产评估协会 CHINA Appraisal Society 第二部分 案例内容 十二、本项目的盈利预测（续） 贷款的预测（续