PPP项目缔约风险控制框架研究——基于信任提升与维持的视角-论文.pdf

第 26卷 第 6期 武 汉 理 工 大 学 学 报 (社会科学版) Vol|26 No．6 2013年 12月 W uhanUniversityofTechnology (SocialScienceEdition) Deeemher2013 PPP项 目缔约风险控制框架研究* 基于信任提升与维持的视角 杜亚灵 ，闫 鹏 (天津理工大学 管理学 院，天津 300384) 摘要 ：中国管理情境下的PPP项 目通常 以履约中再谈判 的高发率与低效率为特征，其根源在于投资人 关系专用性投资所引发的高度的缔约风险，信任在解决该问题上起着弥补与均衡正式契约的重要作用。 以信任对事前信息不对称的治理为切入点，指出信任对 PPP项 目缔约风险的控制作用，体现在抵制事 后机会主义和降低缔约成本上 ；分析 了PPP项 目中信任的动态演化过程 ，提出了依据 PPP项 目缔约过 程中信任的动态演化规律来制定缔约风险控制策略的思路，包括以提高初始信任为导向的投资人选择 和基于持续性信任动态演化的合 同谈判 。 关键词 ：PPP项 目；缔约风险；信任；控制权 ；关系专用性投资 中图分类号 ：F284 文献标识码 ：A DOI：10．3963／i．issn．1671-6477．2013．06．004 然而，我国工程实践中PPP项 目的交易双方 一 、 引 言 通常背离了“双赢”的 目标 ，表现出分 明的壁垒和 强烈的对抗 ，政府部门想要更多地控制项 目却不 中国管理情境下的公私合作伙伴关系(pub— 愿意提供足够 的保障 ]，投资人 因而在进行投资 lic—privatepartnership，PPP)特指为 了解 决政府 决策时充满了对政府部门的防备 ，双方之间经常 短期内资金短缺的困难，而 由国有企业或私营企 陷入为了解决大量分歧而展开的无休止的再谈判 业直接扮演项 目投资人角色的公共产品供给方 中，最终导致项 目的高风险乃至失败 。究其原因， 式 ，如在我 国基础设施建设 中得到大力推行和广 中国管理情境下 PPP项 目交易双方履约过程中 泛应用的BT、BOT模式。PPP项 目中投资人 的 再谈判的高发率与低效率植根于投资人关系专用 投资只有在这种特定 的交易关系 中才体现价值， 性投资所引发 的高度的缔约风险 ]，即政府部 门 在契约经济学中被称之为 “关系专用性投资”_1]， 在 向投资人让渡控制权时 ，通常将 PPP方式等同 它改变了交易双方合作博弈的支付结构，使得项 于传统的总承包模式。由于签订这种在 “双边锁 目交易由市场竞价的 “事前多数”转变为相互依赖 定”的交易关系中并不恰 当的契约而使投资人产 的 事“后少数”，且随着关系专用性投资的增加 ，交 生被对方 “敲竹杠”(又称要挟)的顾忌 ，导致投 资 易双方被锁定 (又称套牢)在这种特定交易关系中 人关系专用性投资不足 ，进而可能对项 目成功造 的程度也逐渐增大。在这种具有显著 的 “双边锁 成的不利影响。 定”特征的交易关系中，项 目的成败在一定程度上 PPP项 目缔约风 险控制 的研究经历 了由契 取决于投资人 的投资决策 ，因此，PPP项 目倡导 约范式向关系范式拓展的过程，现有研究成果以 非对抗的工作方式，并 以政府和投资人的 “双赢” 通过正式契约的设计与执行来控制缔约风险为 为 目标 2l。 主，关注经济手段对机会主义的克服 ，而交易双方 收稿 日期：2013-06—16 作者