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上市公司东南网架财务报表分析报告 工商1202班 唐云鹏 0121203921207 一、公司基本情况?? 浙江东南网架股份有限公司?（以下简称公司）系经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2001]119?号文批准，由浙江东南网架集团有限公司、浙江恒逸集团有限公司、杭州萧山振东出租汽车有限公司等3家法人单位和徐春祥、周观根、郭林林、陈传贤、殷建木等?5?名自然人共同发起设立，于?2001年?12月?29?日在浙江省工商行政管理局登记注册。公司股票于?2007年?5?月30?日在深圳证券交易所挂牌交易，股票代码002135。?? ?二、报表结构分析? 资产负债表结构分析??? ?1．资产负债表总体状况分析? 从总体来看，公司资产总额从2009年的349052.96万元增加到2010年的384773.15万元，同比增长10.23%，其中流动资产增长11.14%,高于非流动资产的7.27%；从负债来看，公司负债总额从2009年的249941.09万元增加到2010年的279513.46万元，同比增长11.83%，其中流动负债增长10.65%，而非流动负债由2009年的65.67万元大幅增加到2010年的3028.83万元，主要为公司在2010年新增的长期借款；从股东权益来看，股东权益从2009年的99111.87万元增加到2010年的105259.68万元，同比增长6.2%，主要是未分配利润增长17.4%，这意味着投资者投入公司的资本不但得到了保值，而且得到了增值。 ?? 从负债与股东权益的结构来看，公司的负债所占比重略有上升，由2009年的71.61%上升到了2010年的72.64%，负债中流动负债占负债总额的绝大部分，2009年为99.97%，2010年降低为98.92%，说明公司很好的运用了短期负债筹资速度快、富有弹性、成本低的优点；股东权益所占比重由2009年的28.39%下降为2010年的27.36%。总体上来看，公司负债过多，偿债压力较大，出现财务困难的风险较大。 ?2．负债主要项目分析?（1）短期借款分析? 短期借款同比减少1.39%，比重由2009年的25.09%降低为2010年的22.45%短期借款主要包括抵押借款、保证借款、商业承兑汇票贴现和质押借款，其中抵押借款和保证借款一直占据短期借款90%以上，2010年分别为20.61%和72.94%。公司短期借款比重较高，一方面说明公司具有较好的商业信用，另一方面也暗示公司对信贷政策调整将会比较敏感，偿债压力较大，公司应注意调整和优化财务结构，改善负债结构，降低财务风险。? （2）应付账款分析? 应付账款同比增加31897.08万元，增幅达38.71%，比重由2009年的23.61%上升到了2010年的29.71%。由2010年年报附注披露可知，账龄超过?1年的大额应付款?6342.17万元，系公司承接的工程未与业主结算，相应应付分包商工程款亦待工程结算后支付；公司应付持有公司?5%以上(含?5%)表决权股份的股东单位款项较小，总计24.71万元。? 公司应付账款大幅增加的主要原因系2010年公司充分利用商业信用，推迟货款的支付，减少现金流出。?（3）预收账款分析? 预收账款同比减少了27.84%，比重由2009年的6.2%降低为2010年的4.06%。从绝对数额上来看，预收账款减少了6028.34万元。公司2010年年报披露无预?8?/?30?收持有公司?5%以上(含?5%)表决权股份的股东单位和其他关联方款项情况。? 现金流量表结构分析??? 1.?现金流量表总体状况分析? 从总体上来看，公司2010年的现金及现金等价物净增加额为16258.26万元，比2009年增加22428.23万元，增幅达363.51%。其中，经营活动现金流量净额为36431.77万元，同比增长177.33%；投资活动现金流量净额为-12785.23万元；同比增长4.51%；筹资活动现金净额为-7388.63万元，同比减少24.87%。? 从结构上来看，2010年经营活动现金流入占现金总流入的77.18%，较2009年增长7.1%；其次是筹资活动现金流入，占比22.76%，较2010年下降了7.13%；投资活动现金流入所占比重很小，2010年为0.06%，较2009年略有上升。2010年公司经营活动现金流出占现金总流出的72.17%，较2009年增长5.68%；其次是筹资活动现金流出，占比25.08%，较2010年下降了5.64%；投资活动现金流?12?/?30?出所占比重较小，2010年为2.75%，较2009年略有下降。? 2．经营活动的现金流量分析? 从现金流量表中可以看出，2010年公司经营活动产生的现金流量净额同比增长了177.33%，主要是由于本期的现金流入同比增加