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《债券指数基金以及债券ETF揭秘系列之四--分层抽样法建立复制组合》.pdf
基金研究
基金研究 证券研究报告
基金研究
专题研究 2012 年 07 月 12 日
债券指数基金以及债券 ETF 揭秘系列之四
——分层抽样法建立复制组合
常用指数复制方法：
完全复制法：与标的指数保持完全相同的风险因子暴露程度，直接跟踪误差小，无
需过多的管理投入。但指数中一旦包含流动性差的个券易产生较大的冲击成本和机
会成本，进而形成隐性跟踪误差，管理费用的存在使其收益系统性的低于标的指数。
优化复制法：完全基于客观的数理模型，人为影响因素小
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