全球金融业混业经营趋势下的经营模式选择.pdfVIP

t -| Em一! |1_ t * *mm _ lm 。 一= l -：l | t l|“Ig 全球金融业混业经营趋势下的 经 营 模 式 选 择 山东省社会科学院对外经济研究所 高晓梅 在20世纪90年代以前，我国金融业基本处 融业整体竞争力具有重大意义。 一 于低水平的混业经营状态，金融分业经营体制的 、 分业经营是我国现阶段的现实选 原则和精神是在1995年召开的全国金融工作会 择 议上正式提出的，当年通过的《中华人民共和国 在混业经营已成为全球金融业主导型经营 商业银行法》规定：“商业银行是指依照本法和 模式的形势下，我国却做出分业经营的选择，似 《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、 乎显得不合时宜，实际上却是从我国国情出发， 发放贷款、办理结算等业务的企业法人。”“商业 与我国金融业的发展现状相适应的。 银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资 (一)金融法规不健全。 和股票业务，不得投资于非自用不动产……不得 实行混业经营，必须有健全的法律法规，健 向非银行金融机构和企业投资。”该法律确立了 全的法律制度能够为经济主体确立明晰的行为 商业银行的经营范围，奠定了我国分业经营体制 规范，起到引导促进和警戒惩罚的作用，以避免 的金融格局，同年颁布实施的 《中华人民共和国 金融业的混乱。德国作为一个实行混业经营的 保险法》则对保险公司的经营范围作出了限制性 典型国家，有一套十分细致和严格的法律法规， 规定，1999年7月1日《中华人民共和国证券 监管当局就是依据 《银行法》、投《资公司法》、证《 法》的颁布实施，进一步确立了我国分业经营体 券交易法》、股《份公司法》等相关法律对银行业 制的法律地位，银行业、证券业、保险业和信托业 务进行监管，控制银行所承担的风险。德国银《 分业经营、分业管理的体制由此形成。而 《商业 行法》规定，银行的投资总额不得超过其对债务 银行中间业务暂行规定》的出台，标志着我国金 负责的资本总额，为维护银行客户利益，防止利 融业由混业走向分业之后向混业的再次回归，这 益冲突，德国法律还对银行经营证券业务予以限 一 举措对于应对 “人世”挑战，顺应世界现代金融 制。长期以来，我国对金融立法缺乏足够的重视 业发展趋势、完善金融机构的服务功能，提升金 和现成的经验，导致立法工作一直滞后于金融业 倔I栅 宪专考 2001年第72期(总第1552期) 的发展要求，虽然已经颁布了一些重要的金融法 金融监管方面，还体现在金融机构自身的自律性 规，但仍有很多空白，比如 《信托法》、《期货法》、 和控制能力上。在混业经营体制下，金融业务复 投《资基金法》等迟迟未出台，在这种状况下，如 杂多变，如果金融机构自身没有良好的、严格的 果仓促实行混业经营，必将导致整个金融领域的 自律机构和风险控制机制，外部监管效果就会大 混乱，危及金融安全和社会安定。 打折扣。我国金融机构普遍存在经营管理水平 (二)金融监管能力不足。 落后，风险意识淡薄，风险约束、自我监督机制不 混业经营对风险防范的要求更高，而金融监 健全的问题，金融违法违规行为时有发生，在这 管是防范风险的必要手段。在有效的金融监管 种情形下实行混业经营必然会增大系统性风险， 之下，金融运行中的失衡现象能够得到及时的反 给金融业带来更大的混乱。 映和控制，金融市场上的违规行为能够受到应有 (四)金融市场不成熟。 的制止和惩罚，并能有效地防范金融动荡和危 完善的金融市场是混业经营的一个重要条 机。各国的实践表明，如果对混业经营监管不 件，充分利用金融市场的整体性实现一体化经营 力，金融运行中的问题就不会