强制要求上市公司和发债公司披露环境信息①-中国金融学会.PDFVIP

强制要求上市公司和发债公司披露环境信息① 随着全球范围内环境问题的日益严峻，社会对企业环境信息披露 的关注度越来越高。环境信息披露旨在揭示企业各种活动对环境产生 的影响。上世纪 80 年代中期，境外资本市场中上市公司和发债企业 的环境信息主要在企业年度报告中的“管理讨论与分析”（或董事会 报告）部分出现，之后逐渐成为年度报告的一个独立组成部分，并进 一步演化为独立于公司年度报告之外的环境报告（或称企业社会责任 报告、企业可持续发展报告）。 在我国，环境信息披露已经悄然起步，规则体系初步形成（见表 5）。环境信息披露包括临时公告和定期报告两部分内容。其中前者主 要是上市公司关于重大环境信息的披露，如新公布的环境法律、法规、 规章、行业政策可能对公司产生的重大影响，再如公司因为环境违法 违规被环保部门调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚。由于该类 信息具有“重大性”，因此均属于强制信息披露的范畴，且要求上市 公司及时披露（如重大环保事件应当自该事件发生之日起两日内披 露）。 定期报告中的环境信息披露，大致可区分为两类情形：一是属于 国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司，应当按 照《清洁生产促进法》、《环境信息公开办法（试行）》的相关规定披 露报告期内发生的重大环境问题及整改情况、主要污染物达标排放情 况、企业环保设施的建设和运行情况、环境污染事故应急预案以及同 行业环保参数比较等环境信息。二是对于其他的一般企业，监管部门                                                               ①执笔人为陈政、郭沛源和姜培兴。陈政为深圳证券交易所副研究员，郭沛源为商道纵横总经 理、社会责任专家，姜培兴为中德证券总裁。本文为绿色金融工作小组所著《构建中国绿色金 融》书中的一章。该书由中国金融出版社于2015 年4 月出版。  1   和交易所鼓励公司积极主动披露履行社会责任的工作情况，其中包括 公司在防治污染、加强生态保护、维护社会安全、实现可持续发展等 方面所采取的措施。环境报告和可持续发展报告等按年度披露，实践 中上市公司的环境相关报告多与年报一同披露，时间上在财务年度结 束后 4个月内完成。 近年来上市公司发布年度社会责任、环境报告越来越多。根据《证 券时报》的统计，截至 2014 年 4 月30 日，沪深两市共674 家公司发 布2013年社会责任报告总数686份（含可持续发展报告、环境报告）， 发布报告公司占全部上市公司的 26.57%。分析发现多数公司对其环 境保护政策、执行状况等进行了披露。  表5 环境信息披露主要法规 法规、通知名称 发布单位 发布时间 上市公司信息披露管理办法 中国证监会 2007年 环境信息公开办法(试行) 原国家环保总局 2008年 关于加强上市公司环境保护监督管 原国家环保总局 2008年 理工作的指导意见 上海证券交易所上市公司环境信息 上海证券交易所 2008年 披露指引 上市公司环境信息披露指南（征求 环保部 2010年 意见稿） 上市公司社会责任指引、上市公司 2006年 深圳证券交易所 规范运作指引