挂牌条件.pptVIP

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挂牌条件 (五) 主办券商推荐并持续督导 挂牌公司需要通过由主办券商推荐挂牌 挂牌后由主办券商负责其持续督导 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 挂牌条件 (六) 全国中小企业股份转让系统有限责任公司要求的其他条件 - 运管部门可能针对“新三板”市场的最新情况结合监管需要提出其他挂牌条件。 公司存在公司治理、独立性、关联交易、税务等问题并不构成挂牌的实质性障碍,主办券商会帮助公司进行规范,就相关问题真实披露即可。 原“取得主管部门出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函”的要求已经移除。 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 第四章 “新三板”的挂牌流程 有限公司 股份公司 挂牌公司 评估 有关部门审批 起点 改制 挂牌 市场维持和后续融资 设立股份公司 审计 持续发展的 挂牌公司 债务融资 财务稳定和 股价稳定 投资者群体稳定 股权调整(引入PE、管理层持股) 辅导、申报 股转系统审查 证监会备案函 正式挂牌 方案形成 约2-3个月 约2-3个月 股权再融资 展开并购活动 核心:形成方案 核心:监管机构沟通 核心:投资者关系管理、 展开资本运作 核心:规范企业管理 准备申报材料 确定中介机构 4.1 “新三板”挂牌流程—整体时间安排 4.2 “新三板”挂牌流程(从签定协议到上报材料) 申请挂牌公司应当与主办券商签订推荐挂牌并持续督导协议,按照全国股份转让系统公司的有关规定编制申请文件,并向全国股份转让系统公司申报。 签订推荐挂牌协议 尽职调查(财务/法律/行业) 尽调报告 内核程序 推荐报告 受理申请 审查材料 反馈与落实 审查会议 补正材料 申报材料 不予挂牌 同意挂牌 4.3 “新三板”挂牌流程(从上报材料到核准挂牌) 4.4 “新三板”挂牌流程(从核准挂牌到正式挂牌) 取得 核准 办理证券简称代码 定向增资路演(如有) 办理股份初始登记 办理首次信息披露 挂牌 仪式 *申请挂牌公司应当在其股票挂牌前依照全国股份转让系统公司的规定在披露公开转让说明书等文件。 办理挂牌 4.4 “新三板”挂牌流程(从核准挂牌到正式挂牌) *申请挂牌公司在其股票挂牌前,应当与中国证券登记结算有限责任公司签订证券登记及服务协议,办理全部股票的集中登记。 *挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制,每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一,解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的,该股票的管理按照前款规定执行,主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。 因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的,后续持有人应继续执行股票限售规定。 初始登记、首批解限 4.4 “新三板”挂牌流程(从核准挂牌到正式挂牌) 第五章 东吴“新三板”成功项目weiwei 东吴证券场外市场业务 发展及动态 二零一四年五月 第一章 场外市场发展概况 我 国 资 本 市 场 体 系 为具有较大规模以及稳定盈利能力的企业提供融资服务; 目前A股的主板市场包括上交所和深交所两个市场。 为成熟的优秀中小企业提供融资服务; 位于深交所,上市门槛与主板相同,监管要求相对更高。 为特定领域具有高成长性的高科技企业提供融资服务,青睐“两高”、“六新”企业;位于深交所,上市门槛相对较低。 创业板市场 为非上市公众公司提供股份转让、企业融资、并购等服务。公司位于北京的全国中小企业股份转让系统。 新三板市场 1.1 多层次的资本市场 主板市场 中小企业板 1.2 “场外市场”发展历程 首批2家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌 2006.1.23 中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点 2012.8.3 国务院批准开展中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作 2006.1.16 中国证监会与4地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行 2012.9.7 2013.12.14 全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营 时间 发展历程 国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,确定新三板在全国范围扩容 2013.1.16 2014.1.24 全国扩容后,首批266家新三板企业集中挂牌仪式在北京举行 全国范围扩容 中关村试点 扩大试点 全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式在国家工商总局登记注册 2012.9.20 2013.12.30 全国股份转让系统公司发布1个规则、3个细则、

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