会计信息价值相关性实证分析研究.pdfVIP

内容摘要 2006年财政部颁布1项基本会计准则和38项具体准则，其颁布实施顺应了市场经济 的发展要求并实现了与国际财务报告准则的趋同。这次颁布的会计准则强调会计信息决策 有用的目标，着眼于提高会计信息质量以合理引导资金流动、促进资源有效配置；建立资 产负债表的核心地位，改变传统的以利润为中心的概念，减少操纵利润的空间；强调会计 信息真实与公允兼具，向投资者提供更多与价值相关的信息。尽管新准则的目标是改善会 计信息的价值相关性，但是新准则的实施带来一些问题，尤其是公允价值计量属性的引入， 将增加主观判断的成分。在发达的市场条件下，公允价值比较容易确认，但是在市场不充 分的情况下，如何确认公允价值则是一个难题。尤其是中国作为新兴市场经济国家，许多 资产还没有形成活跃的市场，因此在市场不充分的情况下，如何合理的使用公允价值概念， 保证可靠性则成为公允价值应用的关键。不恰当的使用公允价值反而会降低会计信息的价 值相关性，背离会计准则颁布实施的初衷。另外，为限制企业人为操纵利润，准则规定长 期资产减值准备不允许转回；扩大了合并报表的范围，凡是母公司所能控制的子公司都要 纳入合并报表的范围，这一规则的改变避免了关联方之间的利润操纵。 会计准则指定的目标之一规范会计处理，提高会计信息质量，但这次会计准则执行的 效果如何?对会计信息价值相关性的影响如何?本文以此为出发点，以沪深两市的上市公 司为样本，建立股票价格与每股收益、每股净资产的回归模型，另外还引入规模和资本结 构变量建立回归模型。从全部样本的回归模型来看，新准则实施后，会计信息与股票价格 的相关性确有所提高，这也证实了新准则有助于提高会计信息价值相关性的假设。 关键词：价值相关性会计准则实证研究 Abstract In ofFinanceenactedabasic standardsand38 criteria．The 2006．Ministry accounting specific and ofCA$2006tothe ofthe promulgationimplementationresponserequirementsdevelopment with ofmarket andachieveIFRS CAS2006 on economy convergence．Theemphasize informationusefulfor on the of accounting decision·making，focusimprovingqualityaccounting informationto areasonablecash efficientallocationofresources．It guide flOW,andpromote thetraditionalof centerstoestablishthecore ofbalancesheet．in changes conceptprofit position the for ordertoreduce of on information spacemanipulationprofits．Itemphasisaccounting trueand itwillbe shouldbe morerelevanttoinvestors．Whilethenew aimto fair,SO guidelines thevalu