企业营运管理知识能力及财务分析概述.ppt

第十章 财务分析 第一节 财务分析概述 第二节 偿债能力分析 第三节 营运能力分析 第四节 盈利能力分析 第五节 财务综合分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的内涵 （一）定义 以财务会计报告和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益相关者改善决策。 第一节 财务分析概述 一、财务分析的内涵 （二）主体 现在或潜在的股东 现在或潜在的债权人 现在或潜在的供应商 政府 雇员和工会 经理人员 中介机构 第一节 财务分析概述 一、财务分析的内涵 （三）目的 评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。 不同的使用者有不同目的。 第一节 财务分析概述 一、财务分析的内涵 （四）功能 将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 第一节 财务分析概述 二、财务分析的内容 （一）偿债能力分析 （二）营运能力分析 （三）盈利能力分析 第一节 财务分析概述 三、财务分析的方法 1、比率分析法 比率分析法指同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间、或两张不同的财务报表的有关项目，用比率来反映他们的相互关系，并据以分析评价企业的财务状况和经营效率。 2、趋势分析法 根据一个企业连续数期的财务报表,比较各项目前后期的增减方向和幅度，从而揭示企业财务状况和经营成果的增减变化及发展趋向。3、因素分析法（以指标分解法和连环替代法为代表） 第一节 财务分析概述 四、财务分析的局限性 （一）财务报表本身的局限性 1、以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。 2、假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。 3、稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。 4、按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 （二）报表的真实性问题 1、要注意报表是否规范 2、要注意报表是否有遗漏 3、注意分析数据的反常现象 第一节 财务分析概述 四、财务分析的局限性 （三）企业会计政策的不同选择影响可比性 （四）比较基础问题 1、可用来作为比较的基础 （1）企业历史数据 （2）计划预算数据 （3）同业（竞争对手）数据 2、应注意的问题 （1）正确理解比较基础本身的含义和用途 ①趋势分析时用企业历史数据 ②实际与计划的差异分析时用计划预算数据 ③横向比较时用同业（竞争对手）数据 （2）要在限定意义上使用分析结论 第二节 偿债能力分析 一、短期偿债能力的分析 反映短期偿债能力的指标：流动比率、速动比率和现金比率。 （一）流动比率 1、基本概念 流动比率是流动资产除以流动负债的比值 2、计算公式 流动比率=流动资产/流动负债 （一）流动比率 3、指标说明 流动比率指标的意义在于，假定全部流动负债要求立即清偿，公司能否偿还（即公司有多少流动资产能保证流动负债的安全性），反映公司的短期偿债能力。 流动比率高→公司短期偿债能力较高，公司有足够的流动资产来保障偿还公司的短期债务。 流动比率低→公司的足额偿还短期债务的能力不足，公司有短期偿债风险→ 企业的信誉会降低→将来较难筹措短期资金→会影响公司业务发展。 一般认为流动比率在2左右比较合理；若小于1.5，则短期偿债能力一般；若小于1，则说明企业短期偿债能力不足。 （一）流动比率 具体运用中应注意的几个问题： （1）流动比率是否合理，不同行业的公司或同一公司在不同时期有不同的标准。比如，工业企业基本上适于上述范围，而商业企业可以低于2，一般在1.5左右是正常的。（2）公司较高的流动比率，可以使人相信该公司有较强的短期偿债能力，但是流动比率与短期偿债能力并不是完全对应的。分析时应结合速动比率、现金比率等指标。 第二节 偿债能力分析 一、短期偿债能力的分析 （二）速动比率 1、基本概念 速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率 2、计算公式 速动比率=速动资产/流动负债。 3、内容解释 速动资产是指扣除存货后流动资产的数额， 速动资产＝流动资产－存货。 为什么要将存货剔除呢？（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。（2）可能部分存货已抵押给某债权人。（3）存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问题。（4）可能部分存货已经损失，但尚未出处理。 第二节 偿债能力分析 一、短期偿债能力的分析 （二）速动比率 4、指标说明 速动比率是对流动比率的补充，是在分子剔除了流动资产中变现力最差的存货后，计算企业实际的短期债务偿还能力，较为准确。 该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，一般保