某公司盈利能力及财务知识分析比率.doc

财务报表分析 ?????? 基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 （一）短期债务与可偿债资产的存量比较 1、营运资本 1） 营运资本 = 流动资产 - 流动负债 = （总资产 - 非流动资产）-[总资产 - 股东权益 - ] = （股东权益 + 非流动负债）- = 长期资本 - 长期资产 2） 营运资本配置比率= 营运资本 / 2、短期债务的存量比率 1） 流动比率 = 流动资产÷资产负债 = 1 ÷ （1- 营运资本/流动资产）= 1 ÷（1-营运资本配置率） 2）速动比率＝速动资产 ÷ 流动负债 速动资产=流动资产- 存货-待摊费用 - ? （3） （二）短期债务与现金流量的比较 1、现金流量比率 = ÷流动负债（年末数或平均数） 二、长期偿债能力比率 （一）总债务存量比率 1、资产负债率 100% 2、产权比率和权益乘数 权益乘数= 总资产÷股东权益 3、长期资本负债率 +股东权益）］×100% 1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 = +利息费用+所得税费用）÷利息费用 2、 3、 经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x 100% （三）影响长期偿债能力的其他因素 　　（1）长期租赁（2）担保责任　（3）未决诉讼 （一）应收账款周转率 　　应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款 　　应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款） （二）存货周转率 　　存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货 　　存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货） 存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货 ＝ 存货（收入）周转次数 × 成本率 　　流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产 流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产） （四）非流动资产周转率 　　非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产 非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产） （五）总资产周转率 总资产周转次数＝销售收入÷总资产 总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产） 1/总资产周转次数 1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100% 销售利润率 × 3、 ＝（净利润÷股东权益）×100% ?????? 财务分析体系 一、传统的财务分析体系（即：杜邦财务分析体系）的核心比率：权益净利率 　　 　　　　　　　＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数 ? 二、改进的财务分析体系 1、净经营资产 ＝净金融负债 + 其中：净经营资产＝经营资产 - 经营负债 净经营负债 = 金融负债 - 金融资产 2、 净利润＝经营利润 - 净利息费用 经营利润＝税前经营利润 × （1 - 净利息费用＝ 利息费用 1 - 所得税率） 3、权益经利率 = 经营净资产利润率 + （净经营资产利润率- 4、 - 净利息率）×净财务杠杆 第三章　财务预测与计划 一、销售百分比法 1、确定资产和负债项目的销售百分比 基期销售额 2、 各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比 资金总需求＝ 预计净经营资产合计 - 基期净经营资产合计 3、预计可以动用的金融资产 4、预计增加的留存收益 1-股利率） 5、预计增加的借款 ＝ 可动用金融资产 + 增加留存收益 + 增加借款 1、外部融资额 ＝（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比 -[计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）] 2、外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比 1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率） 　 0 ＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率 1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率） 1、根据