负债融资管理与筹资管理知识分析方式.pptVIP

（三）长期借款的信用条件 按照国际惯例，银行借款往往附加一些信用条件，主要有信用额度、周转信用协议、补偿性余额。250页 1、信用额度是企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。 2、周转信贷协议是一种经常为大公司使用的正式信用额度，这些大公司对资金需求量往往不甚明了。同时对于贷款限额未使用部分需支付银行0.5%-1%的承诺费。 3、补偿性余额是银行要求企业将借款的10%-20%的平均存款余额留在银行。 （四）借款合同的内容 1、借款合同的基本条款 借款合同应具备下列基本内容：⑴贷款种类；⑵借款用途；⑶借款金额；⑷借款利率；⑸借款期限；⑹还款资金来源及还款方式；⑺保证条款；⑻违约责任等 2、借款合同的限制条款 （1）一般性限制条款 （2）例行性限制条款 （3）特殊性限制条款 （五）长期借款的偿还方式 1．复利计算，到期一次还本付息 2．单利分期计息，到期一次还本 3．完全分期等额偿还 4、 部分分期等额偿还 5、每年偿还一定数额的本金和当年利息，到期偿还剩余本金 （六）企业信用评估（自学） 1、基本程序 企业申请 评估员调查审核 评委会评定 顾问团审议 评委会最终评定 颁发信用等级证书。 2、银行贷款的信用评级指标体系 5C法：品德、能力、资本、担保、环境条件。 LAPP原则：流动性、活动性、盈利性、潜力。 （六）长期借款的评价 1．优点 （1）筹资较快 （2）成本较低 （3）弹性较大 （4）可发挥杠杆效应。 2．缺点 （1）筹资数量有限 （2）风险较高 （3）限制性条款较多 四、租赁筹资 （一）租赁：出租人（财产所 有人）在契约或合同规定的期限内，将租赁物的使用权和一定范围内对租赁物的处分权让渡给承租人（财产使用人），同时按期向承租人收取租金的经济行为。 （二）租赁的种类 现代租赁的种类很多，通常按性质分为营运租赁和融资租赁两大类 。 1、营运租赁的含义。营运租赁又称经营租赁、服务租赁，是由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等专门技术服务的租赁方式。 融资租赁又称财务租赁，是由租赁公司（出租人）按照承租企业（承租人）的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。它是现代租赁的主要类型。 财务租赁和经营租赁的区别 项目 财务租赁 经营租赁 租赁程序 由承租人向出租人提出正式申请， 承租人可随时向出租人提出 由出租人筹资引进承租人所需设备， 租赁资产要求。 然后再租给承租人使用 租赁期限 租期一般为租赁资产寿命的一半 租赁期短，不涉及长期而固定 以上。 义务。 合同约束 租赁合同稳定，在租期内，承租人 租赁合同灵活，在合同限制条 必须连续支付租金，非经双方同意， 款内，可以解除租赁契约。 中途不得退租。 租赁期满 租赁期满后，租赁资产的处置有三 租赁期满后，租赁资产一般要 的资产处置 种：将设备作价转让给承租人；由 出 归还给出租人。 租人收回；延长租期续租。 租赁资产的 租赁期内，出租人一般不提供维修和 租赁期内，出租人提供设备维 维护保养 保养设备方面的服务。 护、保养、保险等。 另外，对税收的影响不同；对资产负债表的影响不同。 （三）融资租赁的种类 承租人 制造商 出租人 租赁资产 租赁合同 租赁资产接受证 1、直接租赁 供货合同 资金 承租人 出租人 出售资产 租赁 2、售后回租 制造商 股东 租赁公司或 信托公司 贷款人 承租人 销售资产 资产留置权 贷款 权益投资 租赁 3、杠杆租赁 （四）租金的确定 影响租金的因素： 租赁设备的购置成本 预计租赁设备的残值 利息 租赁手续费 租赁期限 租金的支付方式 租金计算的两