中国住房抵押贷款信用风险地研究——兼论转轨时期抵押贷款的特点.pdfVIP

款能力理论较之于权益理论有着更好的适应性，从而解决了中国住房抵押贷款 市场的理论适应性问题，而这也成为本文的主要创新之处。 (3)利率、UV、偿债比、户籍、受教育程度、新房还是二手住房是影响 住房抵押贷款信用风险的主要因素。在住房抵押贷款还款能力理论基础上，本 文通过Logistic二元选择模型对可能影响住房抵押贷款信用风险的因素进行了 实证分析。利用大连市某商业银行的数据分析得出，利率、L1v、偿债比、户 籍、受教育程度、新房还是二手住房是影响住房抵押贷款违约的主要因素，借 款人年龄、贷款期限、住房评估价值、贷款生命期与突发事件也会影响借款人 的违约行为。实证结果表明，利率、L1v和偿债比越高，借款人违约的可能性 越大：借款人受教育程度越高、贷款期限越长则借款人造约概率更低；而外地 人的购房投资行为、家庭出现突发事件也会加大贷款违约风险。文章也得出另 外几个与理论假说不同的结论：第一是家庭收入对借款人违约的影响力不明显： 其次是借款人年龄对违约概率的影响为负；最后是购买旧房的借款人信用风险 要大于购买新房的借款人。 (4)在以上研究的基础之上，提出了相应的政策建议。首先必需提高风险 管理意识，严格信息采集程序与方法，保证原始信息的真实性。其次在真实信 息的基础上再运用科学的方法对借款人进行风险识别，并针对不同风险级别的 借款人制定差异化的贷款合约，实行分类管理。最后，由于住房抵押贷款信用 风险不仅影响金融机构的预期收益，而且大规模的违约行为暴发会对宏观经济 产生重大冲击，因此中国必需抓紧发展培育住房抵押贷款二级市场，实现住房 抵押贷款证券化，分散一级市场风险。 关键词：住房抵押贷款，信用风险，还款能力理论，Logistic模型 Ⅱ ABSTRACT Intheeconomicn丑￡毽i“oneontextof residemialconstitutionreform in-depth theacceleratedurbanization and residential markethas process，Chinese mortgage a residential default experiencedleapeddevelopment．However,the rate mortgage increased afterthe ofthismarket．Thedefault gradually rapidprosperity rateof not affects residential thebank’S also mortgageonly expectedrevenue，but brings the the to wholernacroeconomicsthefinancial dynamicimpacts through accelerator． The defaultrisk thefocus residential becomes andthe mortgage