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浅探小型投资公司的风险控制机制 　　【摘要】随着我国风险投资行业的发展，越来越多的小型投资公司出现在市场中，他们的出现为很多投资额较小的投资项目提供了资金和资源的支持，但是在本就较传统行业存在更多风险的投资行业中，小型投资公司的抗风险能力就显得更为弱小。同时也使得建设风险控制机制对于小型投资公司来讲，更显得尤为重要。本文从风险控制机制对小型投资公司的意义入手，简要阐述了其面对的各种风险，并提出了相应的风险控制办法。 　　【关键词】风险控制 投资公司 对策 　　一、小型投资公司的风险控制 　　风险投资行业概述。风险投资产生于美国，由于新兴的企业对于资金的需求较大，但又很难通过传统的融资渠道获得资金的支持。风险投资公司利用其经营方式、组织结构等方面的创新，在风险控制和风险评估的灵活性方面，能够满足很多新兴企业对于资金和资源的需求。投资公司的价值创造能力的主要体现在对投资项目的管理过程中，对风险的评估和管理能力，也就是说，在投资前对准确的判断和甄选出具有成长潜力的企业和项目，然后在投资后对这些企业或项目提供诸如资金、管理、资源整合等各种支持活动，使得其能够快速稳健的发展，从而为企业带来高额的投资回报。 　　小型投资公司的界定。由于投资公司的商业模式特点决定了，不能单纯的以注册资金的多少来界定大小。目前投资行业在我国仍属于新型行业，缺乏相应行业规范和法规，因此对于小型投资公司的界定有待进一步研究。 　　根据2011年6月18日，工信部、统计局、发改委、财政部联合印发的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》中对于小型企业的界定：“其他行业，从业人员10人以上，且100人以下的企业为小型企业”。本文参考了以上的规定，以及国内几家大型招聘网站中对于同类型公司的界定条件，对于本文所讨论的小型投资公司的特征进行了简要描述：公司员工人数20人以下；注册资本在500至2000万元；总资产投资规模2亿元以下。 　　风险控制机制对于小型投资公司的重要性。风险控制，是指风险管理者采取各种措施和方法，减少或消除风险事件发生的各种可能性，或者减小风险事件发生所造成的损失。从诞生的那一天起，风险投资行业就是一个高风险和高回报并存的行业。大型的风险公司由于其所掌控的资产实力和人员规模，使得其对于风险控制的管理更加专业和严格，以及在对于风险出现后的对于已投资产的减值损失，具有更强抵抗力。可以说，风险控制贯穿了风险投资公司经营行为的全部过程，是风险投资公司的与生俱来的基因。而对于小型投资公司的项目管理来说，风险控制机制更是具有举足轻重的作用：保证投资资金的安全性；保证获得项目投资收益；由于小型投资公司的可使用资金相对有限，无论是投资前的风险评估，还是投资后的风险管理，风险控制机制都是保证投资人资金安全性，以及保证能够获得较高的投资回报的最重要因素。 　　小型投资公司风险控制机制的特点。没有或有极少数专职风险控制人员或部门。由于人员数量较少，一般不会设置专职的风险评估人员，基本由具有丰富的行业经验、投资经验的几个高级管理人员来负责进行风险评估。较少使用专门的风险评估模型或工具。一般仅依靠项目调查人员及高级管理人员的经验来进行判断，较少使用专门的风险评估工具。主要原因有二：一是由于小型投资公司接触的项目需要的投资额较小，需要的决策时间相对较短，而专门的风险评估工具需要的时间较长，不利于较快的进行决策；二是一般的小型投资公司人员较少，一般依赖高管的个人经验进行初步的风险评估。多为投前风险控制，而投后风险控制力度较弱。由于小型投资公司的资金实力等因素制约，在项目投资过程中，一般采用跟投方式。这种方式本身即是规避投资风险的手段之一，同时也导致投资公司对项目的运营没有实际的控制权，所以对于项目运营内的风险，难以迅速采取措施。所以，更多依赖于在投资前，采取相应的风险控制措施。 　　二、小型投资公司面对的风险种类 　　由于小型投资公司的人员和资金规模的限制，在同一时期内的在投项目的数量相对较少，所以多数投资一般采用项目制管理的经营模式。那么对于这种经营管理模式来说，主要存在以下五类风险： 　　政策性风险。由于我国处于社会主义市场经济的初级阶段，很多行业的相关政策尚未成熟，仍存在很多法律法规、行业规范的空白，这使得因相关法律、法规，宏观经济调控政策、国家产业政策、税收政策等变化或调整，对于公司运营带来的影响尤为突出，因此政策性风险是项目管理过程中不可忽视的一部分。而小型投资公司很难通过购买各类行业研究报告，不断研究各类行业政策等方式，来规避政策性风险。 　　市场风险。被投资公司处于的市场发生环境发生变化，比如新技术出现、新的替代品、市场生命周期改变、消费者需求或偏好变化、以及其他不能预测的变化等原因，都会导致市场风险的发生。由于项目公司的经济效益直接影响着投资