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郑州市城镇化进程中基础设施投融资研究 　　摘 要：郑州市委十届四次全体（扩大）会议基本确定了郑州市在下一阶段以“强化新型城镇化引领，加快城乡发展一体化”的经济发展道路，如何建立和完善投融资体系，解决郑州市城镇化和基础设施建设筹资机制问题成为未来一段时期内必须给予高度关注的问题。从基础设施投资主体、资金渠道和法律法规3方面分析了郑州市现行基础设施投融资存在的问题，并结合上述分析提出了相关的政策建议。 　　关键词：城镇化；基础设施建设；政府投融资 　　中图分类号：F291.1 文献标志码： A 文章编号：1673-291X（2014）02-0076-03 　　基础设施是指为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设施，是用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统。城市基础设施是城市社会赖以生存发展的一般物质条件，具有投资规模较大、建设周期较长、公益项目较多和直接经济效益不明显的特征，具有公共物品性质，因此，政府在基础设施融资活动中需要适当参与，甚至发挥主导作用。 　　改革开放以来，中国从传统计划经济体制下高度集中的基础设施融资模式逐步形成了多元化、多层次的城市基础设施融资体系，但是，在改革进程中还存在许多不完善之处，使得城市基础设施的发展长期滞后于经济的发展，制约了我国推进新型城镇化的进程。党的十八大基本确立了我国在未来一段时期以新型城镇化发展为主要推动力的经济发展道路，这必将引发难以估量的基础设施投融资，因此，必须建立和完善规范的基础设施投融资体系，保证新型城镇化的顺利进行。 　　一、当前郑州市城镇化进程中基础设施的基本情况 　　截至2012年，郑州市辖6区5市1县，全市建成区面积373.0平方公里，总人口1 100万人，人口密度居全国省会城市第二位，仅次于广州市。郑州市交通、通讯发达，处于我国交通大十字架的中心位置。陇海、京广铁路在这里交汇，107、310国道，京珠、连霍高速公路穿境而过，被命名为全国文明机场的新郑机场与国内外30多个城市通航。郑州市已经成为一个铁路、公路、航空、邮电通信兼具的综合性重要交通通讯枢纽。 　　自21世纪以来，郑州市城镇化呈现快速推进的发展趋势，并高于全国城镇化平均水平。自2002年以来，人口城镇化率每年以高于1个百分点的速度增长，至2011年，郑州市人口城镇化率已达到64.8%。我国《十二五规划纲要》已经明确提出“十二五”时期实现城镇化率提高4个百分点的规划目标，据此，2015年我国城镇化率保守估计将达到 55%，郑州市城镇化率估计将达到68%。 　　随着GDP水平增长和城镇化要求的不断提高，郑州市基础设施建设所需要的资金越来越多，如果仅仅依靠政府财力是远远不够的。从近几年的我国城镇固定资产投资资金来源（表2）可以看出，国家预算内资金在资金来源中所占的比重较小，城镇国定资产投资资金主要来源于自筹和其他资金，地方尤其是地方政府是我国城镇化建设的主要投融资力量。郑州市城镇化的推进必将导致难以估量的基础设施投融资，而如此巨额的基础设施投融资也为郑州市完善和构建规范的基础设施投融资体系提出了迫切的要求。 　　二、郑州市基础设施投融资存在的问题 　　（一） 主要投资主体单一 　　郑州市在基础设施资金的投资主体方面，政府基本上仍是主要的投资主体，承担着基础设施建设投资的主要责任和义务。最近几年，虽然国家财政收入不断增长，但国家用于投资建设的资金是有限的。从我国城市维护和建设资金来源上看，历年来财政性投入虽有所增长，但仍然满足不了郑州市城镇化建设的需要。由于基础设施属于公共物品的范畴，在该领域引入私人部门的投资还有待相关的政策法规支持。 　　（二） 资金来源渠道有限 　　从纵向比较来看，我国在改革开放以前，城市基础设施建设全部由政府负责，其他社会资金并不允许进入，所以，根本也就不存在社会方面的融资来源；在改革开放以后，我国的城市基础设施向除政府以外的社会开放，融资渠道有所丰富，但是从整体来看我国的基础设施建设资金来源还是非常有限。 　　从横向比较来看，国外主要的基础设施投融资模式在我国没有得到较好的运用，我国仍然处于传统的投融资模式使用阶段，单纯地依靠向国外政府、国际金融组织借款。我国的资本市场由于处于较低的发展阶段，发达程度还远远不及国外发达国家，在我国发行债券或股票受到了严格的限制，导致民营主体和民间资本无法进入城市基础设施投融资领域。 　　（三）融资方式相对匮乏 　　国外主要的基础设施投融资模式，如债券、股票、BOT、PPP、ABS等，我国也基本上都有，但是由于我国尚未形成完善的城市基础设施投融资制度体系，某些融资模式与我国现行的法律制度相违背，导致这些融资模式在我国无法发挥其真正的价值。在我国采用这些“新型”的基础设施融资模式一定程度上提高了融资成本，减弱了许