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论商业银行流动性管理 　　【摘要】银行注重效益性，而忽略了流动性的重要，加上人民银行最后没有出手，使得2013年6月，银行出现流动性不足即“钱荒”现象，各家商业银行应该吸取教训，加强流动性，停止盲目扩张的现象，加强银行抗风险能力才是以后发展的重要思路。 　　【关键词】商业银行 流动性 管理 　　6月银行间出现的“钱荒”现象，即流动性紧张足以在中国金融发展史上留下浓墨重彩的一笔。6月20日银行间隔夜、7天和1个月回购利率分别以30%、28%和18%刷新了银行间回购利率的历史记录；当日Shibor隔夜利率暴涨578.4个基点最终至13.444%，同样创下历史新高。中国银监会2012年6月8日发布的《商业银行资本管理办法》，已于2013年1月1日正式实施，办法在“存贷比”和“流动性比例”监管指标以外，引入“流动性覆盖率”和“净稳定融资比例”两个指标。造成这一局面是多方面因素同时作用的结果：银行面临仅次于年终的半年考核及应对人民银行的补交存款准备金；央行的调控措施与市场预期出现偏差；银行同业业务期限错配风险的集中爆发。面对这次市场波动，预计今后监管部门极有可能加强对流动性相关指标的考核，并提前该指标强制考核的时间，将其与监管评级、机构申报、业务申请和领导班子评价更紧密结合。 　　“钱荒”首先冲击的是货币市场，资金的紧张推动资金价格即利率的上升，最终会传导至实体经济，导致企业融资成本上升。在我国需求疲软的背景下，企业尤其是制造业领域投资的意愿大幅降低，当前制造业投资增速处于近十年来的低点，如果融资成本过高，将进一步打击制造业企业投资再生产的积极性。“钱荒”现象的出现深刻反映出我国金融机构在流动性管理上存在严重缺陷，我国商业银行正在大肆地扩张，赚取更多的利润，各家商业银行没有正确认识到“流动性”、“安全性”和“效益性”三者之间的先后次序，认为效益性大于流动性，导致经营欠缺稳健，加重了资金套利、以钱生钱的金融风险隐患。因此，要防止金融市场再度出现“钱荒”现象，金融机构必须始终将流动性指标放在首要位置，而这也是金融机构稳健经营的唯一之路。 　　流动性风险是商业银行经营过程中最主要的风险之一，在商业银行经营过程中，流动性风险自始至终存在。流动性问题是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一，流动性问题解决得不好，就有可能导致流动性支付危机，这一问题对金融机构尤其重要。对金融机构而言，虽然金融资产规模巨大，但实际上很多资产在瞬时间是无法变现的。也就是说，流动性不能流动，从而蕴涵了出现流动性风险的可能。流动性风险管理可在如下三方面考量：第一，商业银行应把流动性风险管理放在更重要的日程上来，这不仅关系其日常经营、资金来源、融资成本、息差收入和信贷质量，更很有可能一夜间使貌似坚固、强大的银行“土崩瓦解”。不能因凭借规模进入全球500强名单而沾沾自喜，流动性风险管理水平也要达到国际顶级银行的水平。第二，商业银行应从以增收为第一目的的单一投融资模式，转变到以持续增长为目的的多元化投融资模式，防止为追求高增长而“挣快钱”、躲避监管。目前，银行业（尤其是中小银行）过度依赖同业拆借、理财产品等单一筹资渠道，再加上买入返售金融资产的滥用，加剧了银行流动和信用风险。中国银行业应在监管机构协调下，以整体持续、稳定和健康发展为重，同心协力开展真正意义上的金融创新，拓展投融资方式和渠道。第三，商业银行应将流动性风险管理放到发展的战略高度。不仅将流动性风险管理作为加强银行风险管理的一个方面，其决策层更应高瞻远瞩，将流动性风险管理作为提升其发展战略的有效工具和契机，重新审视本银行的流动性和投资、经营模式，与时俱进，转变和优化自身投融资结构和发展方向，使我国银行业稳健、持续、健康发展，为金融改革和经济持久增长做出应有的贡献。 　　现阶段，我国商业银行面临着较大的流动性压力：其一，银行超储率持续偏低，从整个银行体系的备付金率来看，2012年底是3%，2013年二季度是2%以上，现在只有1.5%，已经非常低了。还有一点，商业银行贷款中中长期贷款所占比重偏高，达到55%以上，银行的闲置资金并不充裕；其二，美国经济回稳复苏，美联储宣称量化宽松政策将逐渐退出，导致我国境内资金的外流速度开始加快。此外，准备金补缴、税款清缴、债市整顿规范等诸多原因，也或多或少导致了此次资金面紧张。更主要的是，商业银行对流动性过度乐观，把最后所有的希望都寄托在央行身上，潜意识认为央行会出手救市，愿望落空后，措手不及，流动性管理压力陡增。 　　“钱荒”事件还从另外一个方面说明商业银行对经营效益的过度追求，使得商业银行的经营不够稳健，总是想方设法多放贷款，多赚利润。2009—2012年，我国新增人民币贷款规模达到32.64万亿元，2013年上半年人民币贷款又增加5.08万亿元，同比多增2217亿元。