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金融网络视角下我国银行间双边风险传染机制 　　摘要：本文在矩阵模型的基础上构建了我国银行网络的风险传递模型，定量刻画了各银行的风险头寸，并结合我国制造业处境日益恶化这一宏观经济背景，首次模拟制造业负面波动对银行网络系统的冲击，分析在这一负面冲击下，风险在银行间的传染路径和扩散机制。结果显示：制造业贷款损失率的提高会大大增加银行倒闭风险，与单银行倒闭作为诱导因素引致的传染效应相比，具有传染速度快，对整个银行体系冲击大等特点。 　　关键词：风险传染；金融网络模型；制造业负面冲击；宏观审慎监管 　　中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-02 　　一、引言 　　自金融危机后我国制造业不断陷入举步维艰的地步，人民币升值以及工资上涨正不断地挤压着制造业企业的利润空间，外需不振且内需不足。制造业不景气将会大大增加企业主的违约风险，进而将风险转嫁给银行系统。 　　二、制造业负面波动对银行间市场风险传染估计 　　（一）银行间市场风险传染估测方法 　　模拟银行风险传染，我们首先要构建金融网络模型，获得银行间的同业拆借矩阵，由于我们无法获得各银行同业拆借的内部信息，而可获得的外部信息只提供一段时期内同业拆入、拆出等的总额，因此很难得到银行同业市场的结构，因此采用交叉熵最小化来构建同业拆借矩阵。虽然在银行结构为完全市场结构这一假设下模拟