商业银行市场风险管理的监管政策及执行摘要.pptVIP

商业银行市场风险管理的监管政策及执行 《核心原则》的基本架构 《核心原则》中对应的论述 总体评价 初步形成了涵盖信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等主要风险的审慎监管法规框架 与其他国家相比，中国银行业的市场风险和银行账户利率风险水平不高。银监会颁布了监管政策促进银行改进市场风险管理，现有的市场风险、银行账户利率风险监管能力与中国银行业市场风险状况基本相适应。中国银行业面临的市场风险、银行账户利率风险在未来可能会显著上升，相应的监管和管理水平仍需进一步提高。 总体评价 市场风险不大 中国银行业的市场风险水平不高，在一段时期内会处于较低水平。 其主要原因有： 一是中国的利率尚未完全市场化，实行有管理的浮动汇率制度，这样的宏观经济政策安排有利于缓解汇率和利率风险； 二是交易账户资产在中国银行业总资产中占比较低，含有市场风险的产品也比较简单； 三是银行的代客交易远高于自营业务； 四是银行的综合化经营刚刚开始（例如试点设立基金公司及投资入股保险公司）。随着利率市场化和汇率浮动范围扩大，银行业务创新和复杂程度不断上升，预计中国银行业面临的市场风险在未来几年内会显著上升。 总体评价 利率风险市场化程度加快，风险加大 由于目前利率波动在很大程度上仍受管制，缓解了银行账户利率风险。 但随着利率市场化程度不断提高，利率波动对于银行的净利息收入和经济价值的影响将加剧，有效的银行账户利率风险管理将越来越重要。 中小型银行，以及部分规模较大银行的银行账户利率风险管理手段和计量方法比较简单，很少有银行使用模型（如风险价值模型）计量银行账户利率风险。 有一些主要银行和外资银行使用模型计量银行账户利率风险 只有部分银行考虑了收益率曲线非线性变动的情况。 银行应更加关注银行账户利率风险及其管理，逐步提高银行账户利率风险计量方法的复杂程度。 资本监管《办法》的要求 《商业银行资本充足率管理办法》 第二十八条 商业银行应对市场风险计提资本 市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险。本办法所称市场风险包括以下风险：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。 第二十九条 商业银行应该按照本办法的规定设立交易账户，交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。 交易账户包括：商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸；为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸；为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸。 第三十条 交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过85亿元人民币的商业银行，须计提市场风险资本。 第三十二条 商业银行应按照本办法规定的标准法计算市场风险资本。经银监会审查批准，商业银行可以使用内部模型法计算市场风险资本。 监管要求： 大中型银行，严格提升数据质量水平，合理利用风险模型，加强管理技术的实际应用和持续改善。 中小型银行应着重解决基础性问题，包括账户划分、估值、使用简单有效的方法计量风险等，建立起完整的市场风险管理架构。 资本监管《办法》的修改 强化市场风险的资本约束。从2011年起，取消原来规定的市场风险计提阀值，所有银行业金融机构都至少按照标准法的要求，不折不扣地计提市场风险资本。 一、市场风险的定义 银行以持有为目的 流动性较弱 在公开市场上较难定价 不需要每天盯市 二、市场风险的管理 名义本金 名义本金：优点与局限性 一阶计量（first order）- PV01, Duration, Delta/Vega/Theta 二阶计量（second order）- Convexity, Gamma 敏感性分析—PV01举例 该方法假设利率曲线平行移动：忽略了收益率曲线上不同点具有不同波动性的特质 假定 “线性移动”：不仅假设为平移，而且假设为小量移动 （没有凸度） 敏感性分析：优点与局限性 风险价值：优点与局限性 情景分析 情景分析/压力测试：优点与局限性 重新定价法（敏感性分析方法） 缺口分析：当期收益角度 久期分析：经济价值角度 模拟法，即模拟和估计利率变动或其它引起利率变动的事件可能对银行的收益或经济价值产生的影响 静态模拟 动态模拟 正缺口 (资产敏感型): 资产的重定价速度快于负债的重定价速度，银行在利率上升的环境中会获得额外的净利息收入 负缺口 (负债敏感型): 负债的重定价速度快于资产的重定价速度，银行在利率上升的环境中会减少净利息收入 重定价缺口比例：累积重定价缺口比总资产 ?净利息收入 = (?利率变动) X (期间缺口) X (时间因子) 市场风险限额 风险限额－对特殊风险采取更多控制措施 盈亏限额 利率风险限额 - PV01、Vega、Gamma、Matrix Sen