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第 卷 第 期 中国管理科学
年 月
文章编号
基于双变量 的时变收益关联研究
来自东亚地区股市跳跃的分析
彭 伟
华中科技大学经济学院湖北 武汉
摘 要本文改进了双变量 模型并对东亚地区的中国上证指数日本 日经指数和韩国综合
指数的跳跃和双边时变收益关联的影响进行了研究结果表明东亚地区股市的时变关联持续性非常高东亚地
区单个市场跳跃对时变关联影响较小市场同时发生跳跃对市场时变关联的影响取决于跳跃的方向当市场都发
生正向的跳跃时上证和日经指数的时变收益增量最多当市场都发生负向跳跃时上证和韩国 指数的时变收
益减少最多表明在东亚地区股市同向跳跃发生时中国和日本股市相互关联较大且同时跳跃对时变关联的影
响将远远超过了单个市场跳跃对时变关联的影响当市场发生反向的跳跃时也超过了单个市场跳跃的影响但不
及同向跳跃的影响且上证和日经指数时变收益增加最多而日经和 指数时变收益减少的最多表明在股市反
向跳跃时同样是中国和日本股市比日本和韩国股市之间的相互关联大
关键词 双变量时变收益跳跃
中图分类号 文献标识码
谈正达 应用非参数门限估计对短期利率的跳跃
引言
扩散模型进行了仿真实验和实证分析欧丽莎 利
世纪的今天全球化进一步加剧各个国家 用基于 方法的已实现波动测度构造出中国
之间的经济关系更加密切金融资本的流动也更加
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