中国财政政策的顺周期性问题——基于预算平衡准则的实证考察.pdfVIP

第36卷 第4期 经 济 与 管 理 研 究 Vo1．36 No．4 2015年4月 ResearchonEconomicsandManagement Apr．2015 中国财政政策的顺周期性问题 — — 基于预算平衡准则的实证考察 马蔡琛 孙利媛 内容提要 ：财政政策的顺周期性容易加剧经济运行的不稳定，是 当前全面深化财税改革过程中的一个重要议 题。本文对中国财政政策的周期性进行实证研究，得出中国财政政策也具有顺周期特性的结论。通过借鉴其他国 家化解财政政策顺周期性的经验，提出以下政策建议 ：实施结构性预算平衡准则，促进经济繁荣期的财政盈余积 累；建立权责发生制政府财务报告，提升政府债务的安全预警水平；逐步提升直接税比重，减缓经济运行的波动性。 关键词：财政政策 顺周期 预算平衡准则 跨年度预算平衡机制 中图分类号：F812．2 文献标识码：A 文章编号：1000—7636(2015)04～0003—06 引言 从稳定经济运行、熨平经济波动的角度来看，财政政策应逆对经济风向而行 ，即在经济上升期增加收入、减少 支出，在经济下行时减少收入、增加支出。财政政策的新古典主义理论认为 ，至少有四个理由支持逆周期的财政 政策。首先，平稳的政府支出意味着在繁荣期应下降，经济衰退期则应提高；其次，平稳的生产可抵消负冲击，避 免经济过热；第三，出于谨慎性原则也应采取逆周期政策，因为区分经济活动水平是永久性抑或临时性 ，也是相对 困难的；最后 ，失业救济等相关支出的波动，也内生具有逆周期的特性 ¨。 自20世纪90年代以来 ，从针对拉丁美洲国家的研究开始，逐渐扩展至发达国家、发展 中国家、新兴经济体 等，大量研究文献较为一致的结论是：部分发达国家有望实现逆周期的财政政策，而包括中国在内的多数发展中 国家 ，其财政政策时常呈现出顺周期的特性。在当前全面深化财税改革的进程中，中国财政预算的平衡准则 ，将 从传统的年度预算平衡机制逐步走向跨年度预算平衡准则，这就使得研究财政政策顺周期性问题更具现实的迫 切性 。 一 、 相关文献述评 1．拉丁美洲财政政策顺周期性现象引发的研究热潮 在财政政策顺周期性问题的诸多研究中，加文 (Gavin，1996)、弗兰克尔(Frankel，2011)等人对 “顺周期”的概 收稿 日期 ：2014—10—15 基金项 目：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项 目“公共财政安全监测预警机制研究”(12JZD031) 作者简介 ：马蔡琛 南开大学经济学院教授，南开大学中国财税发展研究中心主任、博士生导师，天津市，300071； 孙利嫒 南开大学经济学院硕士研究生 。 3 经济与管理研究(2015年第4期) lResearchonEconomicsandManagement(No．4，2015) 念界定是较为一致的：在经济繁荣时，财政支出增加 ，经济萧条时，财政支出减少，这就是财政政策 “顺周期”；反之 则为 “逆周期”。 20世纪90年代中后期，加文首次提出拉丁美洲财政政策的顺周期问题，指出拉丁美洲国家的财政收入及公 共支出是顺周期的，其经济运行的不稳定在某种程度上也是因此而导致的 。此后，关于拉丁美洲财政政策顺周 期的研究 日益丰富。塔尔维和维 (Talvi＆V6gh，2005)从发展 中国家税基更为不稳定的视角出发，通过扩展卢卡 斯的最优财政政策模型，利用56个国家的数据 ，对财政政策顺周期进行了检验，结果也证实拉丁美洲财政政策是 顺周期的，且56个国家中的大部分发展中国家，其财政政策也同样是顺周期的 。值得注意的是，他们的研究表 明，财政政策顺周期性并非拉丁美洲独有的现象。李和宋(LeeSung，2007)进一步将周边国家的经济波动作为 影响因素加以考虑，通过最小二乘法、HP滤波法对22个经济合作与发展组织 (OECD)国家和72个非 OECD国家进 行了研究，发现经常性支出、政府补贴和转移支付是逆周期的，而税收和资