第二章现代企业理论解析.ppt

第二章 现代企业理论 第一节 企业的本质 一、为什么会产生企业？ 规模效应和范围经济 奈特的最优风险分担理论 科斯的交易费用理论 1.规模效应和范围经济 传统理论的解释是，规模效应和范围经济的存在使得企业这种拥有分工与协作的组织可以比个人创造出更大更有效的产出。 2.奈特最优风险分担理论 风险不是利润的来源，不确定性才是未来利润或损失的来源。 风险的各类状态的概率分布是已知的，在不完全信息的情况下才会产生不确定性，它是不可预知的。 企业是一种在所有者——管理者与企业雇员之间优化风险分担的机制，企业的产生降低了社会风险成本，提高了社会总效用。 3.科斯交易成本理论 强调通过管理协调代替市场协调来降低协调成本。 1937年，科斯提出：企业本质上是一种资源配置的机制。 企业自觉地产生是由于他们代表一种更有效率的组织生产方式。 科斯认为：企业自觉地产生是由于它们代表一种更有效率的组织生产的方式。 发现什么是相对价格是要有成本的 为一系列相互依赖的交易分别订立市场合同也是有成本的 订立一个能够完全规定未来所有细节的长期合同是困难的 政府对一项交易是市场安排还是企业安排而采取区别对待的态度也会产生比较成本 科斯对企业活动规模的解释 当一项新增的交易由企业家来组织，企业规模就变大了；而当企业家放弃组织这项交易时，企业规模就变小了。 当内部化一项外部交易的成本等于在市场或另一个企业中组织该项交易的成本时，企业的规模就会被确定下来。 二、企业与市场 科斯认为，企业与市场是资源配置的可相互替代的方式，企业节约了交易成本。 张五常认为，企业不仅节约了交易成本，而且也是一种市场关系，是“要素市场”对“产品市场”的代替，企业与市场是两种契约安排的不同形式。 综合的考虑企业与市场的关系： 企业产生于市场，但又不同于市场； 企业与市场均是资源配置的方式； 市场配置依赖的主要是价格机制，在企业则主要是治理权威和管理权威； 公司治理与管理，与市场连接表现在要素市场、中间产品市场和最终产品市场构成的整个市场体系。 三、企业的契约的观点 契约理论认为，企业是“一组契约”，这组契约中包括了企业的要素投入者和利益相关人（提供资金的鼓动和债权人、提供劳务的经理和工人、以及消费者和供应商等）之间的关系。 惠顾者的概念 惠顾者： 与企业有往来的人，无论他们是企业产品的购买者，还是企业生产所需的原材料、劳动、或者其他要素的投入者，都称为惠顾者。 企业与惠顾者的关系： 市场合约关系 所有权关系 市场合约关系 企业的惠顾者通过与企业订立合同与企业进行交易，其不是企业的所有者。 这种惠顾者只能通过执行与企业订立的合同或威胁终止与企业交易这样的“市场”手段来影响企业的行为。 所有权关系 与企业进行交易的惠顾者同时又是企业的所有者。 这类惠顾者可以通过内部治理机制直接控制企业的行为。 例 投资者所有的企业，企业与提供资金的惠顾者之间是所有权关系，与工人、原材料供应商以及消费者之间是市场合约关系； 雇员所有的企业，企业与提供劳动投入的雇员惠顾者之间是所有权关系，与资金及其他生产要素提供者、消费者之间是市场合约关系。 第二节 企业产生的理论分析 一、企业交易成本 狭义：交易成本是一项交易所花费的时间和精力。 广义：交易成本指的是协商谈判和履行协议所需的各种资源的使用，包括制定谈判策略所需信息的成本，谈判所在的时间，以及防止谈判各方欺骗行为的成本。 交易成本可以分为市场合约成本和所有权关系成本两种。 如果所有交易成本都为零，则无论生产和交换活动怎样安排，资源的使用都是相同的。 所有不是由市场看不见的手指导的生产和交换活动，都是有组织的活动，所有组织成本都是交易成本。 科斯的解释 当测定各个工人各自的贡献和议定一个产品的各部件价格的困难，使交易成本很大时，工人就会选择在一个工厂里工作；他通过合同支出了他的劳动使用权，自愿服从看得见的手的管理，而不是自己通过市场看不见的手向消费者出卖他的服务或产品，厂商取代了市场。 二、市场合约关系成本 由于市场的不完善性，通过市场合同来确定惠顾关系就存在市场合约关系成本。 1.市场竞争的不完全性 规模经济、政府管制等因素都限制了市场竞争。这使企业的某一类惠顾者对其他惠顾者拥有更强的市场力成为可能。而处于劣势的一方则有动机去取得企业的所有权以避免价格盘剥。 消费者建立的企业可避免垄断成本 由于购买被迫支付垄断价格而导致福利损失的成本； 垄断高价抑制消费所导致的社会福利损失成本。 2.锁定效应 锁定效应：尽管最初存在市场竞争，但惠顾者和企业一旦发生惠顾关系后，惠顾者就发现很难能够无成本地退出惠顾关系。 原因： 进入交易关系的惠顾者可能需要进行专用性投资； 交易往往是长期、复杂的细节和不可预测因素不可能都包容在合同中。 3.不对称信息 企业与惠顾者对他们之