期货基础知识--资料.pptVIP

内容框架 一、期货最基本的知识 二、期货对企业/个人的作用 一、期货基本知识 1.期货市场的形成 A.历史背景：期货交易萌芽于欧洲 在当时就已经形成了按照既定时间和场所开展交易活动。在此基础上，商人在农产品收获之前，先向农民预购农产品，等收获以后，农民再交付产品。 B.标准化的来源 随着交通的便利，英国正式允许外国商人到本国参加季节性的交易会。在交易过程中，出现了商人提前购买在途货物的做法。然而具体的过程是： 交易双方先签订一份买卖合同，列明货物的品种、数量、价格等，先预交一笔订金，等到货物运到时再交收全部货款和货物。这是早期的远期现货交易模式。也是期货交易的萌芽。 直至1848年，82位美国商人在芝加哥组建了世界上第一家期货交易所----CBOT（芝加哥谷物交易所）。随着交易量的增加，为了进一步规范交易，芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约。 2.期货品种的发展 国外期货交易品种：农产品期货一直在期货市场中居于主导地位。随着期货业的发展，渐渐的也有其他新的产品上市交易 随后便有了：从商品期货（农产品期货-金属期货-能源化工期货）→金融期货（外汇期货-利率期货-股票指数期货-股票期货） 期权期货等 3.期货的基本特征 ①合约标准化：是由交易所统一制定的标准化远期合约。合约中标的物的数量、规格、交割时间和地点都是既定的。 ?营销经验：期货怎么卖？一斤多少钱？ ②场内集中竞价：也就是说买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交，而且只能是交易所的会员才能进场交易，也就是说如果客户自己要进入交易所交易是不可能的，除非他们在交易产所内有属于自己的席位。 ③对冲了结：买入进仓后，可通过卖出同一期货来解除履约责任，另外则同理。 3.期货的基本特征 ④保证金交易：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（10%-20%）作为履约保证。就类似于现货订货时缴纳的订金。 ⑤双向交易：交易者可以买入建仓，称为买空。也可以卖出建仓，称为卖空。（抽象） ⑥当日无负债结算：结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用。 ⑦T+0制度：当天买可以当天卖，可以日内交易，大量的日内短线交易给期货市场提供了足够的流动性。 ▲以上四点点是期货于股票的不同之处 4.客户疑问：期货的品种有什么？保证金支付到哪里？安全吗？ 期货品种分类： 农产品：玉米，大豆，白糖、豆油等 金属：铜、铝、锌、钢材、黄金等 能源化工：塑料、燃料油、PTA、PVC等 金融期货：股指期货 解答：市场结构 保证金交于何处？ 中国保证金监控中心 当结算完之后就可以查到今天的结算情况，包括每次交易的时间，手数，交易品种等等。都一目了然。完全不需要担心保证金会被期货公司席卷一空。 5.疑问：似乎这几年才听说期货市场，市场会不会不成熟 解答： 1.1990年，郑州粮食批发市场经国务院批准引入期货交易机制； 2.1993年，国内期货交易所50多家，期货公司1000多家，盲目发展； 3.93年11月，15家交易所作为试点被保留下来；99年，精简到3家交易所； 4.99年-2000年，整顿期； 5.2000年至今，各项法规制度等逐步健全，期货市场的发展步入正轨，成交额屡创新高。 6.期货的通俗定义 期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品的标准化合同。通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是合同里面的标的物，一般以合约符号来体现的。 例如CU 1006的意思就是： 7.期货相关术语 1.开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为成为“开仓”或“建立交易部位”。 2.持仓：交易者手中持有合约称为“持仓”。 3.平仓：交易者进行反向交易了结手中的合约的行为称“平仓”或“对冲”。 4.主力合约：主力合约一般是指成交量和持仓量最大的那个月份的合约。 二、期货对企业.个人的作用 期货市场的功能： 1.发现价格 2.现货功能 3.套期保值、规避风险 4.投资获利（套利、投机） 1.发现价格 期货交易的透明度高；供求集中，市场流动性强；电子化交易；信息质量高；价格预期不断调整，形成良性互动；期货价格具有连续性。所以，期货价格能准确、全面的反映真实的供求情况及其变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。在贸易谈判中．大宗商品的成交价格往往是以期货价为依据来确定的。 2.现货功能 期货交易中，投资者持有仓单，既可以在合约到期之前选择对冲平仓，也可以选择到期交割，意思是将手中的仓单转化为现货。现货市场的生产、加工、贸易企业，根据自身的生产、贸易情况，认为有必要买入或卖出现货时，此时的期货市场实际成为了很好的的现货市