第2章金融产品和衍生产品创新(金融衍生产品-上海交大,吴冲锋)祥解.ppt

兴业银行 “万汇通”七期之“汇利多”美元理财 年收益率2.98% 兴业银行 “万汇通”七期之“汇利灵”美元理财 年收益率2.18% 光大银行 “美元三个月期汇率区间计息型”理财产品 最高年收益率3% 招商银行 “外汇通”理财金卡系列15号汇率挂钩型美元产品 年率3% 深圳荷兰银行 “6个月保利型汇率挂钩”外汇产品 年收益率7.5% 招商银行 “外汇通”理财金卡系列13号汇率挂钩型美元产品 年率3.3% 汇丰银行 “利率挂钩上限正向浮动型”美元产品 最高总收益率达6.85% 南京中信 “三年期收益展望之利差型”美元与LIBOR挂钩 ? 上海交行 “得利宝”之全新美元理财 ? 中行 汇聚宝0503D“美元聚宝盆”理财计划 总收益锁定12% 上海交行 “得利宝”之逆向浮息型美元理财 ? 中行 汇聚宝0501B“美元聚宝盆”理财计划 总收益锁定8% 民生银行 财富外汇非凡理财六期C计划美元理财 ? 南京中信 “一年期与时俱进型”美元理财产品 ? 上海农行 “汇利丰”之一年期利率区间型产品 ? 北京农行 “汇利丰”六期之一年期利率区间型产品 ? 东亚银行 “美元伦敦银行同业拆息”挂钩保本投资产品 ? 中行 “汇聚宝”0503B“美元日进斗金” ? 光大银行 “美元三年期节节高型”理财产品 年均收益率最高达4.5% 北京交行 “通宝”28号美元两年期理财 收益率逐季递增0.25个百分点 民生银行 财富外汇非凡理财六期B计划美元理财 ? 北京交行 “通宝”26号美元理财 收益率逐期递增0.5个百分点 中信实业银行 “美元一年期收益递增型”理财产品 每半年递增0.5% 北京交行 “通宝”24号美元理财 ? 收益率逐期递增0.25个百分点 光大银行 “美元三年期节节高型”理财产品 年均收益率6.683% 招商银行 “外汇通”理财金卡系列14号收益递增型产品 ? 上海农行 “汇利丰”之两年期步步高型产品 年均收益率达3.55% 北京农行 “汇利丰”六期之三年期步步高型产品 年均收益率达4% 南京中信 “美元三年期收益递增型”理财产品 每半年递增0.5% 北京交行 “通宝”21号美元理财 收益率逐期递增0.25个百分点 中行 “汇聚宝”0503A“美元金易求金” ? 中行 “汇聚宝”0501A“美元日进斗金”， ? 北京农行 “汇利丰”债券指数组合连接产品 ? 荷兰银行 “梵高理财”之保本型外汇连动结构存款 收益率上不封顶 兴业银行 “万汇通”九期之“汇利高”三年期美元产品 收益率上不封顶 兴业银行 “万汇通”八期之“汇利高”美元理财 收益率上不封顶 兴业银行 “万汇通”七期之“汇利高”美元理财 收益率上不封顶 目前银行理财中的创新统计分析 我国约1200个银行理财产品介绍与分析 主要产品联系对象利率,汇率,股票价格? 主要挂钩方式: (1)显式的函数关系, (2)隐含期权(保底的产品) 对收集到的国内银行人民币理财产品进行分析和归纳，有以下特点： （1）期限特征： 从收集到的国内人民币理财产品的资料来看，期限最长的是54个月，目前只有1个产品——光大银行的“阳光理财E计划”，占比0.5%；其次是36个月，也只有3个产品，占比1.4%；期限为24个月的，有18个产品8.6%；最多的是期限为12个月的产品，共有88个，占比为42.3%；期限为6个月的有54个，占比为26%；期限为3个月的有33个，占比为15.9%；期限为1个月的有11个，占比5.3%。投资期限在一年以内的产品占了市场的主导地位，合计占89.5%。 （2）收益率特征： 根据各理财产品的收益率情况，投资期限为3个月、6个月、1年和2年为主流投资品种. 可以发现人民币理财产品一般根据不同的期限提供相对应的固定收益，收益率水平一般在2%-5%之间，略高于同期限的定期存款利率。进一步分析可以发现有这么几个特点： 一是股份制商业银行提供的理财产品收益率普遍比较高； 二是相同期限、相同银行推出的产品中，一般起点金额高的理财产品收益率水平也相应比较高； 三是理财产品的收益率水平随推出时间的推移呈稳步上扬的态势(利率有上升趋势)。 （3）配比储蓄存款。 在04年刚推出人民币理财产品的时候，不少产品都需要搭配上一定比例的储蓄存款。这样收到的客户资金可以理解成又两部分组成：一部分用做定期储蓄，其比例一般为10%—40%；另一部分才是真正意义上的理财资金，通过银行间债券市场投资于信用级别较好的国债、金融债以及央行票据等，收益率在3%—4%。这种方式其实是变相地通过理财产品的名义来吸引客户存款，扩大银行的存款规模，但却摊薄了投资者的整体收益率。这种方式曾经流行过一段时间，但到04年底、05年初的时候由于监管部门监管力度的加大以及各银行竞争激烈的程度不断