第7章期货行情分祥解.pptVIP

7.3.3 随机指数KD线（stochastic index） 随机指数是期货市场常见的技术分析工具，它在图表上是由K％和D％两条曲线构成，故简称KD线。 它主要研究最高、最低价与收盘价的关系，以分析价格走势的强弱即超买和超卖现象。 它的理论依据是，当价格上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区域的上端，而当价格下跌时，收盘价倾向于其下端。 KD线的运用 1.K％值在80以上，D％在70以上为超买的一般标准；K％值在20以下，D％在30以下为超卖的一般标准。 2.在价格持续上涨或下跌时，K％值有可能大于90或小于10的极限值。此时，市场正处于极强的牛市或熊市中，价格达到或超过当期最高或最低值，并不能说明它已到了顶点，相反，此时价格极有可能再创新高或新低。K％值达到极限值后常略作回档，再次接触极点，此时，市场极有可能发生反转。 　　 3.当K％值大于D%值时，表示当前是一种上涨的趋势，因此，当K％线从下向上突破D％线时，是买进信号。反之，当D％线大于K％线时，表示当前是一种跌势，当K％线从上而下跌破D％线时，是卖出信号。KD线的交叉突破在80以上或20以下时信号比较准确。 4、K线或D线上升或下跌速度减弱，通常表示短期会转势。 KD线的运用 7.3.4指数平滑异同移动平均线（MACD） MACD是期货分析中运用较多的技术分析指标，它使用了正负值（DIF）和异同平均数（DEA）两个指标，另外还使用了柱状（BAR）这个指标。 MACD的运用 1、DIF和DEA二者的运用 DIF和DEA二者的运用主要采用“交叉”原则，当DIF向上突破DEA时是买入信号；DIF向下跌破DEA是卖出信号。 2、BAR的运用 BAR采用“0线原则”，当BAR条形柱由负数的最大值向“0”轴靠近时是买入信号，当BAR条形柱由正数最大值向“0”轴靠近时是卖出时机；BAR条形柱在“0”线以上是牛市，在“0”线以下是熊市。 MACD的优缺点 1、优点 MACD克服了移动平均线频繁产生买卖信号的缺点，MACD买入与卖出信号较移动平均线有较高的准确度。 BAR应用简单明了。 2、缺点 MACD在盘整期也常常频繁发出买卖信号。 7.3.5量价分析 成交量增加，价格同步上升，表明继续看涨，目前趋势可望维持； 成交量增加，价格下跌，表示原来作多的交易者急于对冲而抛出以前购买的合约，说明市场看跌，下跌趋势还会维持； 1、成交量与价格的关系 价格上升而成交量大减，表示期货市场缺乏新的的做多的力量，卖空者急于补仓而使价格短期内上升，一旦做空者平仓完毕，价格将会回落； 价格和成交量都下跌，表示该期货市场进入调整期，短期内价格可能继续下跌；但也表明该商品期货价格已跌入或正在跌入谷底，一段时间后价格可望上升。 2、未平仓量与价格 未平仓量增加，价格上升，表明作多者增多，预示着价格还将上升； 未平仓量增加，而价格下降，说明做空者积极性高，估计价格还会下跌； 未平仓量减少，价格下跌，表示作多者大量平仓，意味着还要继续下降； 未平仓量减少，价格上升，表示卖空者急于补货平仓，预示价格可能还会上升一段时间。 3、成交量、未平仓量与价格的关系 成交量、未平仓量增加，价格上升，表示新的作多者大量增加，近期内价格还可能上升； 成交量、未平仓量减少，价格上升，表示做空的交易者大量补货平仓，价格短期内向上，一旦平仓完毕不久价格将可能回落； 成交量、价格上升，而未平仓量减少，表示做多的交易者利用做空的交易者补货平仓推动价格上升的机会，继续卖出平仓，故价格马上会下跌； 成交量、未平仓量增加，价格下跌，表示大量出售期货合约，短期内价格还会下跌； 成交量、未平仓量减少，价格下跌，表示大量作多的交易者急于平仓，故价格将会继续下降； 成交量增加、未平仓量和价格下降，表示做空者利用做多的交易者卖出平仓导致价格下跌之际，陆续补货平仓获利，故价格很可能回升。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 头肩形态的运用要点 A、头肩形是一个长期性趋势的转向形态，头肩顶常常出现在牛市的尽头，而头肩底常出现于熊市的末端。 B、当头肩顶颈线被跌破时，是卖出信号；当头肩底的颈线被突破时是买入信号。其价格上涨或下跌的幅度等于头顶到颈线的距离。 C、当颈线被跌破或被突破时，需要成交量的配合，否则可能出现假突破或跌破。 D、当头肩顶形跌破颈线时有可能回升，但回升不能超过颈线，否则形态不成立；同样当头肩底形价