第9章 财务分析：.pptVIP

第九章 财务分析 本章主要内容 一、财务分析概述 二、单项财务能力分析 三、财务综合分析 一、财务分析概述 基本财务报表 资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 利润表原理 利润=收入-成本费用 现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出) 简要资产负债表 简要利润表 简要现金流量表 项目 金额 行次 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量 简要现金流量表（续） 项目 金额 行次 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产等支付现金 股票、债券投资支付的现金 其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量 简要现金流量表（续） 项目 金额 行次 三、筹资活动产生的现金流量 发行股票收到的现金 发行债券与借款收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务等支付现金 分配股利、支付利息支出的现金 其他与筹资活动有关的现金支出 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 四、现金的净增加额 一、财务分析概述 一、财务分析概述 一、财务分析概述 （五）方法 结构百分比 将企业编制的财务报表中某个总体指标作为100%，然后分别计算出其各组成项目占总体指标的百分比。 通过比较结构百分比，可以揭示出财务报表中的各项目的相对地位及其与总体的关系，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 结构百分比可以发现有显著问题的项目，为进一步分析提供方向。 财务比率 将影响财务状况的两个相关指标联系起来，计算比率。 比率对比的标准： （1）预定目标；（2）历史标准 （3）公认标准；（4）行业标准 比较财务比率不限于单一指标的比较，很多情况下需要将相关比率进行关联性分析，反映有关经济活动的相互关系，表达出一种更高层次的意义。 （五）方法 （五）方法 连环替代法的计算程序： （1）确定影响因素； （2）排定影响因素的顺序； （3）按各因素基值进行计算； （4）顺序将前一因素的基值替换为实际值，计算出结果。有几个因素，计算几次结果。对结果进行分析，确定各因素的影响程度，找出主要的影响因素。 举例： 某企业2009年3月某种材料费用的实际数是6720元，而计划数是5400元，实际比计划增加1320元，分析其原因。 材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量、材料单价三个因素的乘积构成。 假定产量计划数为120件，实际为140件；材料单耗计划为9千克/件，实际8千克/件，材料单价计划5元/千克，实际6元/千克。 二、单项财务能力分析 （一）偿债能力分析 （二）经营能力分析 （三）盈利能力分析 （四）发展能力分析 （一）偿债能力分析 思考：在报表中,短期内需要偿还的债务有哪些科目？能够用来偿还短期债务的科目有哪些？ 前者是流动负债，后者是流动资产 流动资产和流动负债相比，说明了一个企业的偿债能力。偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力分析。以流动资产偿还流动负债的能力就属于短期偿债能力。 以下几个指标说明短期偿债能力． 1、流动比率　2、速动比率 3、现金比率 4、到期债务本息偿付比率　 5、现金流量比率 6、现金利息保障倍数 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （4）到期债务本息偿付比率 式中数据均取自现金流量表，该指标用于评价企业通过经营活动取得的独立偿还债务的能力，