案例：美国金融危机及其影响分析.ppt

美国的金融危机及其影响 北京师范大学经济与工商管理学院 李 翀 内容 一、美国金融危机的爆发 二、美国金融危机对美国经济的影响 三、美国金融危机对各国经济的影响 四、美国金融危机的启示与思考 美国金融危机的爆发 在美国次级住房抵押贷款危机爆发一 年以后，金融危机再度激化。 2008年9月，美国房利美公司(Fannie Mae)和房地美公司(Freddie Mac)在过去的 一年里由于次级住房抵押贷款危机造成重 大损失而陷入困境。 美国金融危机的爆发 房利美公司 房地美公司 美国金融危机的爆发 房利美和房地美公司分别成立于1938 年和1970年，属于私人所有但得到美国政 府支持的特殊金融机构。它们的主要业务 是从商业银行和其他金融机构购买住房抵 押贷款，并将部分住房抵押贷款证券化后 出售给投资者。因此，它们是美国住房抵 押贷款的融资机构。 美国金融危机的爆发 房利美和房地美公司所提供的住房抵 押贷款总额约为50000亿美元，几乎占美国 住房抵押贷款总额50%。 到2008年第三季度，房利美和房地美 公司的亏损已经累计达到290亿美元 和253 亿美元。 美国金融危机的爆发 2008年9月7日，美国政府宣布接管房 利美和房地美公司。美国财政部将向房利 美和房地美公司提供贷款，并收购它们的 优先股票。政府相关监管机构接管这两大 机构的日常业务，同时任命新的管理者。 美国金融危机的爆发 2008年9月14日，美国第三大投资银行 美林公司(Merrill Lynch)因陷入困境不得不 接受美国银行的收购。美国银行以每股29 美元的价格用440亿美元收购美林公司，这 个收购价格相当于美林公司2007年初最高 市场价值的1/2。 美国金融危机的爆发 美林公司 Merrill Lynch is Bullish on America！ 美国金融危机的爆发 美林公司创办于1914 年 ，是全球领先 的财富管理和财务顾问公司。美林公司在 全世界有超过700个分公司及代表处，有 15700名财务顾问为个人及企业提供一流的 财富管理和财务顾问服务，所管理的客户 资产总值达到17000亿美元。 美国金融危机的爆发 2008年9月15日，美国第四大投资银行 雷曼兄弟公司（Lehman Brothers）同样因 陷入困境不得不申请破产保护。雷曼兄弟 公司1850年由德国巴伐利亚的雷曼三兄弟 在亚拉巴马州的蒙哥马利创建，至今已有 158年历史，主要业务包括投资银行业务、 资产管理业务等。 美国金融危机的爆发 雷曼兄弟公司 总裁Richard Fuld 美国金融危机的爆发 失去工作的员工 美国金融危机的爆发 至此，在美国五大投资银行中，第三 大到第五大投资银行美林公司、雷曼兄弟 公司、贝尔斯登公司(Bear Stearns Cos.)相 继申请破产保护或者被收购，仅存排列第 一的高盛公司（Goldman Sachs）和排列第 二的摩根士坦利公司（Morgan Stanley）。 美国金融危机的爆发 在雷曼兄弟公司和美林公司出现问题 的这一天，全世界主要股票市场的股票价 格大幅度下跌，成为了又一个“黑色的星期 一”。9月15日，道琼斯指数下跌4.42%，法 兰克福DAX指数下跌2.74%，伦敦富时指 数下跌3.92%。 美国金融危机的爆发 美国金融界的噩梦仍在延续，金融风 潮从投资银行蔓延到保险公司和储蓄机构。 2008年9月16日，美国联邦储备系统宣 布向美国国际集团提供850亿美元紧急贷款。 美国国际集团(American International Group) 是美国最大的保险公司。 美国金融危机的爆发 美国国际集团 总裁Maurice Greenberg 美国金融危机的爆发 美国国际集团总资产10000亿美元，它 由于受到次级住房抵押贷款危机的影响在 2008年前3个季度的净亏损达到244亿美 元，不得不向美国联邦储备系统请求援助。 美国金融危机的爆发 2008年9月25日，美国联邦监管机构接 管华盛顿互惠银行，将其部分业务出售给 摩根大通公司。华盛顿互惠银行 （Washington Mutua