第四章 资金的时间价值和等效.ppt

第四章 资金的时间价值和等效计算 第一节 利息及其计算 二、复利 令：r＝名义利率； i＝实际利率(年利率)； m＝每年计息次数。 第二节 资金的时间价值 二、资金时间价值与利息 第三节 资金的等效值计算 二、现金流量与现金流量图 二、资金等效值的计算 1．复利终值公式 2．复利现值公式 3、等额系列终值公式 4、等额系列储备金公式 5、等额系列资金回收公式 6、等额系列现值公式 第五节 利率的确定 第六节 几种特殊的等效值计算 二、等比系列现金流量计算 * * 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 ※ 本章要求 （1）掌握利息的计算方法； （2）理解资金的时间价值概念； （3）掌握资金的各种等效值的计算方法。 ※ 本章重点 资金的各种等效值的计算方法 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 一、单利 1．单利计算公式 在计息开始本利和： S０＝P 在第1个计息周期末本利和:Ｓ1＝P＋P·i＝P(1＋i) 在第2个计息周期中本利和 : Ｓ2＝P(1＋i) ＋P·i＝P(1＋2i) 由此类推 …… 在第n个周期末的本利和： Ｓn＝P(1＋ni) 单利的计算公式：Ｓn＝P(1＋ni) 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 2．计息周期和利率 计息周期可以是年，也可以是月、周、日……。以年为计息周期的利率与年利率。我国银行目前存款实行单利。一般国库券、年以上定期存款的计息周期为年，半年和三个月定期的计息周期为月，活期存贷款的计息周期为日。 利率的表示，一般年利率按本金的百分之几、月利率按本金的千分之几、日利率按本金的万分之几计算，习惯上都称为几厘。 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 1．复利计算公式 Ｐ(1+ｉ)ｎ－１+Ｐ(1+ｉ)ｎ－１ ·I ＝Ｐ(1+ｉ)ｎ Ｐ(1+ｉ)ｎ－１ ·i Ｐ(1+ｉ)n－１ ｎ ．．．．．． ．．．．．． ．．．．．． Ｐ(1+ｉ)2+Ｐ(1+ｉ)2 ·i ＝Ｐ(1+ｉ)3 Ｐ(1+ｉ)2 ·i Ｐ(1+ｉ)2 3 Ｐ(1+ｉ) +Ｐ(1+ｉ) ·I ＝Ｐ(1+ｉ)2 Ｐ(1+ｉ) ·i Ｐ(1+ｉ) 2 P+P·i＝Ｐ(1+ｉ) P·i P 1 期末本利和 期间利息 期初本金 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 复利计算公式：Ｓn＝Ｐ(1+ｉ)ｎ 我国银行贷款实行复利。 2．名义利率与实际利率 当复利小于一年时，称为短期复利，为方便起见，一般仍以年利率表示，称为名义利率，而用于计息的每个计息周期的利率，则为年利率(名义利率)除以每年计息次数。 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 短期复利年后的本利和为： 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 一、资金的时间价值 资金在运动过程中随着时间的推移而发生的增殖，称为资金的时间价值(Time value of money)。存款得到的利息或投资得到的利润，便是资金时间价值最常见的表现形式。 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 1．资金时间价值的来源 资金时间价值源于剩余价值。 2．利息的来源和性质 利息的来源也是剩余价值。利息也是剩余价值的转化 形式。 3．承认资金的时间价值的意义 承认资金的时间价值，特别对于提高资金利用效率 化工技术经济学 资金的时间价值和等效计算 湖南科技大学化学化工学院 一、资金等效值的含义 资金在运动的过程中，随着时间的推移，在不同时刻其绝对量是会改变即增殖的