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深圳万润科技股份有限公司 --2011-2013年度财务报表分析 小组同学分别承担的具体工作任务 xxx：查找资料 xxx：计算、分析 xxx：整理、PPT制作 xxx：演讲PPT 目录 一、公司简介 二、行业和经济情况分析 三、偿债能力分析 四、获利能力分析 五、资产运行效率 分析 六、企业运营能力分析 七、行业分析 八、综合评价 公司简介 公司简介 公司简介——李志江 行业和经济环境分析 公司是国内领先的集研发、设计、生产和销售为一体的中、高端LED光源器件封装和LED应用照明产品提供商,为客户提供高品质LED光源器件和LED应用照明产品的“一体化” 解决方案。 公司的主要产品为LED光源器件和LED应用照明产品,其中LED光源器件分为直插式LED和贴片式LED产品。LED应用照明产品分为通用照明和景观照明产品。公司是国内技术领先的LED封装厂商。 偿债能力分析 1．流动比率=流动资产÷流动负债????????????? 2.速动比率=流动资产÷速动负债 =（流动资产-存货）÷流动负债?? 3.现金比率=可立即动用的资金?÷流动负债???? 4.现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 1、主要从以下四个方面着手进行分析 偿债能力分析 （1）流动比率分析 通过计算可以看出，2013年该企业流动比率为1.9691比2012年该企业流动比率为通过计算可以看出，该企业流动比率为1.5956比2012年该企业流动比率为0.5448降低了1,4243，相对于前面一年低，说明该企业的短期偿债能力进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。流动比率为1.9691比2011年该企业流动比率为上升了0.359，上升了4.13%，说明该企业的短期偿债能力进一步上升了。流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能及时变现的预付货款、预付费用等，使流动比率反映的偿债能力也受到怀疑，流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。 （2）速动比率分析 进一步分析企业偿债能力，需要分析速动比率。万润科技股份有限公司本年速动比率为1.5956，可能看出该企业本年偿还流动负债的能力不强，比上年有所下降，上年该企业速动比率为2.3361，今年下降到1.5956，该速动比率相对于2011年有所提高，但相对于2012年却大幅下降，这说明万润科技股份有限公司的存货存在严重问题，企业偿债能力在下降。 （3）现金比率分析 万润科技股份有限公司2013年现金比率为0、9619，比上年1.4663下降了0.5044,现金比率反映企业的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，现金比率高，说明企业的支付能力强。2013年现金比率比2012年下降，说明企业支付能力下降，但如果这个指标很高，也不一定是好事。它可能反映企业不充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。 通过上述分析，万润科技股份有限公司主要问题出在应收账款和存货过多，其占用较大，公司应加强应收款项的管理和加大对外拓展业务。 偿债能力分析 2、同行业比较分析 （1）流动比率分析 从上表可以看出，该企业实际值低于行业标准值，说明该企业的短期偿债能力不及行业平均水平，差距有点大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 偿债能力分析 （2）应收账款和存货的流动性分析 从该企业报表可以看出，该企业应收账款和存货过多，占用过大，企业应对应收账款和存货加强管理。 （3）速动比率分析 从上表可以看出，万润科技股份有限公司2013年速动比率略低于行业标准值，表明该企业短期偿债能力低于行业平均水平。而该指标反映的短期偿债能力比速动比率更加准确，更加可信。 （4）现金比率分析 从上表看，万润科技股份有限公司2013年现金比率低于行业标准值，说明该企业用现金偿还短期债务的能力较低。 通过同行业材料的比较分析，可以得出这样的结论，2012年万润科技股份有限公司短期偿债能力低于行业平均水平，但是如同上述，万润科技股份有限公司同样存在问题，特别是应收账款问题，其占用较大，与同行业相比较差距大是主要矛盾。 二、长期偿债能力分析 二、长期偿债能力分析 （1） 资产负债率分析 万润科技股份有限公司的资产负债率为0.3215，相对于上年增强了9.53%%该企业的资产负债率相对较高，资产负债率高，反映企业不能偿债的可能性大，这对企业的融资是不利的。 （2）产权比率分析 万润科技股份有限公司的产权比率为0.5106，与上年产权比率0.2927，相比增加21.79%，所有者权益就是企业的净资产，产