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公司简介——所在行业及地位 海南航空股份有限公司（以下简称海航）于1993年1月成立，起步于中国最大的经济特区海南省，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一。 海航是中国民航第一家A股和B股上市的航空公司。 公司简介——所在行业及地位 海航建立了海口、北京、宁波、三亚、西安航空基地和三亚、广州、长沙、宁波运行中心。 航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线共计485条 。 在海南航空运输市场上客运量居第一，占据市场份额50%以上。航班密度及航班量均居中国民航前4名之列。 公司简介——前五大股东 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 公司简介——主要子公司 公司简介——主营业务 1.国内航空客货运输业务 2.周边国家和地区公务包机飞行业务 3.航空器维修和服务 4.航空旅游 5.航空食品 …… 公司简介——飞机数量 年报分析——主要财务数据 筹资之路分析 权益资本的筹资方式: 吸收直接投资、发行普通股票、发行优先股票和利用留存收益 。 筹资之路——权益资本筹资回顾 1992年，完成了股份制改造，成功募集资金2.5亿元（人民币）。 1993 年 6月3日正式上市交易，经上述送股后在STAQ 系统流通的法人股为115,271,337 股。 1995 年 11 月 2 日，向美国航空有限公司以每股 0.25 美元发售了每股面值为人民币 1 元的外资股股票计 100,040,001 股，共筹集资金 2,500 万美元。 1997 年 6 月 26 日，溢价发行B 股 7,100 万股，共募集人民币 27,669万元（人民币）。B股IPO 1998年成地在美国发行3.5亿美元企业债券,真正实现了与国际资本市场的对接。. 1999 年 10 月 11 日，向社会公开发售人民币普通股(A股)20,500万股，本次发行募集资金为 94,300万元。A股IPO 2005年10月15日，世界金融巨头索罗斯代表美国航空有限责任公司(American Aviation LDC)，再次为海南航空发展投资2500万美元。 2006 年 6 月 29 日以每股人民币 2 元价格完成全部定向增发事项，共募集资金56亿元。 2006 年 9 月完成股权分置改革。 2010年2月25日 向实际控制人海南省发展控股有限公司、重要关联方海航集团有限公司分别非公开发行人民币普通股（A股）297，619，047股，募集资金净额2，985,517,557.19元。增发完成后海南航空股本增加5.952亿元，股东权益增加30亿元。 筹资之路——权益资本——IPO 筹资之路——权益资本——吸收直接投资 吸收直接投资： 2005年10月15日，世界金融巨头索罗斯代表美国航空有限责任公司，再次为海南航空发展投资2500万美元。 作用： 1. 提高公司的信誉，增强企业的负债能力和偿债能力； 2.大大降低财务风险； 3.有利于尽快形成生产经营能力。 筹资之路——权益资本——公司股票 公司股票（主要方式）： 包括股票的上发行市以及增发，股票类型包括普通股、外资股、B股、H股等不同的形式 作用： 1. 利于拓宽股权筹资渠道，筹集更多资金，改善财政状况； 2. 通过对股票市价的观测确定公司价值； 3. 提高公司股权的流动性和变现能力，便于原始股东套现和分散风险； 4. 提高公司知名度，增强客户信心，扩大销售 5.便于吸引优秀人才。 筹资之路——权益资本——境外直接上市 境外直接上市： 1998年在美国发行3.5亿美元企业债券。 优势： 1. 发行上市时间短，程序便捷，可预期性强； 2.境外较成熟的市场促进企业股份制改制,加快建立现代企业制度规范运行； 3.较易获得证券监管部门 的支持和鼓励； 4.海外市场再融资能力强； 5. 有利于在全世界范围内提高企业的知名度。 筹资之路——债务资本 筹资之路——债务资本 债务资本的筹资方式: 吸收直接投资、发行普通股票、发行优先股票和利用留存收益 。 筹资之路——债务资本 筹资之路——债务资本——银行借款 1993年海航初次募股集资2.5亿元后，以这笔资产做抵押，初步从银行获得大额贷款6.48亿元购买了两架波音737客机，随后又以这两架飞机作抵押，从美国租购了两架波音737客机，组建了海航机队。 2006年向中国进出口银行深圳分行申请4.96亿美元飞机购置贷款，引进10架B737-800飞机的项目，在飞机交付之后将飞机抵押给贷款银行作为担保，并将飞机保险权益转让给贷款银行 2008年累计亏损约 14亿元，流动负债超过流动资产约 134亿元，短期借款： 9,020,315,000元和长