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第六章 流动性风险管理 本章精粹： 流动性风险识别 流动性风险评估 流动性风险控制 流动性风险的报告与监控 案例导入 参见教材P208 * 第六章 流动性风险管理 学习目标 了解我国商业银行流动性风险的表现，了解流动性风险计量的静态指标体系和动态衡量方法。 理解流动性风险的成因。 掌握流动性风险的特征；掌握从资产方满足和维持流动性供给的措施；掌握从负债方满足和维持流动性供给的策略。 核心概念 资产流动性、负债流动性、准备金资产、资产证券化、负债多元化、流动性风险报告 * 第一节 流动性风险识别 一、流动性风险成因 商业银行的流动性可以简单理解为：一旦需要货币资金，就能在短期内得到所需要的货币资金。它包括两方面含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。 商业银行之所以存在流动性风险，归根到底是流动性供给与流动性需求不相匹配。 流动性风险是由流动性供给与流动性需求共同决定的。 商业银行流动性风险成因主要表现在以下方面。 1.“借短贷长”的资产负债结构的内在不稳定性 2. 银行客户投资行为变化 3. 突发性存款大量流失 * 第一节 流动性风险识别 二、流动性风险类型 按照风险的来源，商业银行流动性风险可以分为三种： 资产流动性风险 负债(或筹资)流动性风险 资产与负债(筹资)联合流动性风险 资产流动性强调的是资产的变现能力，比如可变现的有价证券、存货、应收票据和厂房设备等，这些都可以通过变卖或者抵押来获得现金。 负债(筹资)流动性强调的是获得未担保债务的可能性，可以短期和长期债务形式来获取现金。 * 第一节 流动性风险识别 三、流动性风险特征 1. 商业银行流动性风险具有很强的外生性 2. 商业银行流动性风险具有很强的随机性 四、我国商业银行流动性风险表现 (1) 流动性缺口客观存在。 (2) 资本充足率不高，普遍低于《巴塞尔协议》规定的8%的标准，而资本杠杆比率偏高。 (3) 资产形式单一，流动性资产构成比例偏低，资产负债期限和数量结构严重错配。 (4) 信贷资产质量低，资金沉淀现象严重。 (5) 流动性负债比例上升，潜在风险加大。 * 第二节 流动性风险评估 一、静态指标体系 1. 流动性指数 2. 存款集中度 3. 流动性比率 二、动态衡量方法 1. 流动性缺口 2. 净流动性资产 净流动性资产静态结构分析图如图6-1所示。 流动性资产 不稳定性负债 净流动性资产 稳定性负债 非流动性资产 * 第二节 流动性风险评估 3. 现金流量法 4. 融资缺口法 用公式表示为 FG=资金总需求量-资金来源(稳定性部分) 5. 基于期限结构的度量 * 第三节 流动性风险控制 一、从资产方满足和维持流动性供给的措施 1. 建立多层次的准备金资产 1) 库存现金 (1) 现金收支规律。 (2) 营业网点的多少。 (3) 营业时间的长短。 (4) 后勤保证措施。 (5) 中央银行发行库的营业时间与具体规定。 (6) 其他因素。 2) 在中央银行的存款 3) 在金融同业的存款 4) 托收中现金 * 第三节 流动性风险控制 2. 控制和调节资产的结构 1) 保证资产流动性的资金分配原理 (1) 期限结构对称原理是指银行资金的分配不仅要考虑静态期限结构，而且要考虑负债的动态期限结构、成本结构和症状结构等，以保证资产负债的结构对称平衡。 (2) 偿还期对称原理又被称为速度对称原理，是指银行的资金分配应根据资金来源的流动速度来决定。 (3) 分散化原理。 2) 保证资产流动性的资金分配方法 (1) 资金汇集法又称资金总库法、资金池法 (2) 资产分配法。 3．实施资产证券化等流动性金融创新 * 第三节 流动性风险控制 二、从负债方满足和维持流动性供给的策略 1. 通过借入款方式筹措资金 1) 同业借款 (1)同业拆借指的是金融机构之间的短期借款，是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金头寸而相互融通资金的重要方式。 (2)转贴现是指商业银行将自己对客户贴现收进的未到期票据，再转向其他银行和金融机构贴现寻求资金的方式和行为。 (3)转抵押借款是指商业银行将自己持有的有价资产或是发放抵押贷款收到的抵押品，交由其他银行或金融机构作为担保品抵押借款的行为方式。 2) 向中央银行借款 (1)信用借款是一种无须商业银行提供任何担保或抵押，仅仅凭借商业银行自身的信用就从中央银行得到的借款。 (2)再贴现借款是商业银行从中央银行借款的主要方式。 (3)再抵押借款。 3) 回购协议交易 4) 发行金融债券和大额可转让定期存单 5) 从国际金融市场借款 6) 售后回租 2. 实施负债的多元化 所谓负债的多元化是指商业银行要尽可能地从多种渠道筹集资金，而不能局限于既有的少数渠道，即便是现有的渠道完