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第七章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金管理概述 (一)营运资金管理的意义 1．流动资产占企业总资产的比例必须适度。 2．流动负债是企业外部融资的重要来源。 3．流动资产与流动负债的匹配是企业资产负债管理的重要组成部分。 (二)营运资金分类 1．流动资产的分类 2．流动负债的分类 (三)营运资金周转 1.营运资金周转的基本模式 2．营运资金周转的主要特征 （1）运动性。 （2）物质性。 （3）补偿性。 （4）增值性。 3.资本周转的内在要求 要求营运资金各项目在空间上合理并存、在时间上依次继起并实现消耗的足额补偿。 1.获利能力与流动性呈反向变动关系。 2.获利能力与财务风险呈同向变动关系。 3.流动性与财务风险呈反向变动关系。 (二)流动资产的内部结构 企业在流动资产的内部结构安排上，必须遵循时间上的依次继起和空间上的同时并存，只有这样才能确保企业正常的生产经营活动得以继续。 (三)流动资产投资的风险与收益 三、流动资产的融资策略 (—)保守型融资策略 保守型融资策略的特点是：流动负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性流动资产均由长期负债和权益性资本作为其资金来源。 (二)稳健型融资策略