金融开放进程中国银行体系稳定性研究.pdf

金融开放进程中我国银行体系稳定性研究 摘 要 金融开放可以改变政府对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限 制，并通过资源配置效应、竞争效应和技术溢出效应等达到推进经济发展的目的。 但作为“双刃剑”，金融开放也不可避免的带来种种弊端。从发生过金融危机的 国家来看，他们最大的相似之处就在于金融危机爆发前5—10年，各国都放松了 金融管制，实行金融开放。这说明金融开放会增加银行危机的可能性，对银行体 系的稳定性产生副作用。银行体系是我国金融体系的主体，银行业的稳定与否事 关我国金融安全和健康发展。虽然我国迄今为止都没有发生过大规模的银行危 机，但是银行体系的稳定状况并不容乐观。随着我围融入世界经济步伐的加快， 利率市场化、资本项目开放以及外资银行的大量进入等金融开放活动日益频繁， 正确的表征和测度银行体系的稳定性，深入研究分析金融开放与我国银行体系稳 定性的相关性，对于防范和化解银行风险，维持我国银行体系的稳定有着重要的 现实意义。 本文参阅了大量国内外相关文献，明确界定了银行体系稳定性的概念和金融 开放的内容，对金融开放的经济效应和银行体系稳定性的影响因素进行了理论研 究；阐述了我国银行体系稳定性及金融开放等影响因素的表现，并借鉴国际经验， 选择了城乡储蓄存款增长率、人民币贷款增长率、CPI、消费增长率和投资增长 率等作为核心指标，通过CMAXt法的定量分析与补充指标、历史事件等定性分析 相结合的方法，对1994．2006年问我国银行体系的稳定状况进行测度，得出1994、 1995、1998、1999、2005年我国银行体系存在不稳定因素。 最后，在对金融开放与银行体系稳定性关系进行经济学分析的基础上，借鉴 德米古克一孔特和德特拉贾切的计量模型(即D-K．D模型)，根据我国银行体系的 实际情况，选择四大国有商业银行的不良资产比率、资本充足率、资产收益率和 企业的资产负债率四个指标综合对我国银行体系稳定性，即被解释变量赋值；选 择1年期存贷款利率、实际利率、FDI实际利用金额增长率、短期外债占外汇储 备的比率、外债负债率、M2／外汇储备和外资银行资产份额等八个指标作为解释 变量，对金融开放与我国银行体系稳定性相关关系进行了实证分析。结果表明， 实际利率、短期外债占外汇储备的比率、外债负债率、612／外汇储备与我国银行 体系的稳定性具有显著相关性，即金融开放与我阑银行体系稳定性具有棚关性。 关键词：金融开放 银行体系 稳定性 银行危机 2 Research In OnThebank Our SystemStabilityCountry Financial Process In 0pening Abstract Thefinancial can the interventionto openingchangegovernment’8excessively thefinancial andrelaxthelimitthefinancial andthe industry to organizations financialmarket．AnditCallalso all tothe give impetus development economy theresourceallocation effects