国际银行并购及我国银行业发展启示.pdf

中文摘要 银行并购是指通过产权交易对银行产权制度、治理结构、管理体制和组织形 式的变革，实现银行内部效率的提高和外部适应性的增强。并购作为银行业发展 的重要形式，不仅仅是并购双方银行的简单结合，而是基于提高外部适应能力需 要对银行组织进行改革，对并购银行在战略、文化、财务等方面进行有效整合。 西方关于企业并购理论主要有六种观点，效率理论、代理理论、信息信号理 论、自由现金流量理论、市场势力理论和税收理论，银行并购的理论既有一般企 业并购理论的共性，也有作为经济发展的最重要的部分—金融业的特殊性，表示 为资本集中理论、金融自由化理论、金融全球化理论、金融风险预期理论和金融 博弈理论。这些理论丰富了银行业作为现实经济生活的核心部门进行并购的重要 性和必要性。银行的并购，既有收益与成本的比较，也有规模边界的约束。 从银行并购史来看，银行并购有过三次浪潮，分别发生于19世纪末20世纪 初、20世纪50．80年代及20世纪末至今，这三次浪潮分别以横向并购、纵向并 购和混合并购为各自形式，具有深刻的时代背景。 当前国际银行业并购呈现出规模越来越大、频率越来越快、领域越来越宽、 职能越来越全的特点，周期性规律也作用着银行业的发展。 从花旗银行和汇丰银行的发展经历来看，成功的并购主要在于业务的协同互 补和并购后的整合。而缺乏整合的并购，往往走向失败。一个国家的银行如果过 多地被国外银行控制，将产生难以控制的后果，在经济衰退时更为明显。 我国银行业正在进行一场改革，从银行业整体情况看，初步具备了现代商业 银行特征，尤其是交通银行和中国建设银行的海外上市，银行业竞争力大大增强， 但是规模不经济、盈利能力不强等问题突出。 银行并购作为改革银行业、发展银行业一种重要的手段，有利于解决规模不 经济和盈利能力不强的问题。以兴业银行并购广东佛山商业银行的市场性并购开 始，我国银行业并购开始进入战国时代，境外机构也纷纷入股我国银行业。但并 购的政府行政行为明显，缺乏相关的银行并购法律法规，与四大国有银行规模差 距甚大的中小银行规模偏小，资本市场不发达，从而整体并购效应不明显。 我国银行业并购，要坚持几项原则：一是要明确我国银行业并购的目的，通 过并购重组，在中资资本对我国银行发展战略和金融安全拥有控制权前提下，实 现利润最大化。二是要明确银行业并购的主要目标。寻找资本足够雄厚的银行 进行重组，实现优势互补、发挥协同效益。三是要建立灵活的金融监管机制。四 是要根据不同银行现状实施不同的重组模式。五要承认规模经济边界，避免盲 目求大。六要建立以效率优先的评估机制。 并购的成功与否最终要取决于并购双方的整合过程，要重新评价原有战略和 并购实施后新的变化，建立一体化战略导向，同时，从财务整合、文化整合等多 方面入手，促进并购双方的一致协调，实现银行并购的协同效应。良好的法律规 范是保障并购顺利实施的重要外部条件。 关键词：国际银行业并购启示 中图分类号：F84 Abstract MAcanbedefinedasthetransformationactivitiesof the Banking changing bank presentproperty mechanism,and system，governancestructure，management matrixthemeansof transactionsoasto theintemal organizationalby equity improve as t0 wellastheexternal thecrucialmethod operationefficiency adaptability．Being the