投资银行业务与经营_作用教案.pptVIP

⒊ 企业并购 通过参与并购与产权交易，影响企业组织乃至产业结构的调整。 摩根公司——美国钢铁公司，美国通用汽车公司 第二节 投资银行的作用 信息服务 融资安排 任何一个完备的市场都是由活跃的交易主体、充分的信息披露、灵敏的价格机制和多样化的交易工具组成的。就证券市场而言，投资银行就是促成这几个方面不断完善的中坚力量。 ■以上两点都是投资银行直接对金融活动的介入。这部分是如何主动去影响金融活动赖以进行的“平台”或“环境”：资本市场。 ■也可以认为，前两点是直接“利用”“看不见的手”，这点是“强化”看不见的手。 第二节 投资银行的作用 三、市场的构建（主动影响金融活动的“环境”） ⒈促成证券市场主体的交易 （1）在发行市场上，证券承销与证券私募 （2）交易市场上，经纪人与自营商 ⒉促进证券市场的信息披露 各级证券管理者、交易机构信息；企业财务报告；对企业和证券进行调查、研究、分析。 ⒊促使证券市场的价格机制发挥作用 促使供求双方信息对称，从而形成合理的价格；拥有大量市场供需信息，能够制定出合理的价格。 ⒋促进证券市场的工具创新：期权、期货、互换、票据发行便利 第二节 投资银行的作用 由于投资银行在证券市场中的特殊地位和业务的多样化，投资银行成为人才、知识、信息的高度密集地。在创造货币财富的同时，聚敛着大量的信息财富，并将其向市场发散。 主要形式：一是为证券市场的广大投资者进行信息披露；二是为某个特定项目融资、企业兼并重组或是某个特定的企业充当财务顾问。 第二节 投资银行的作用 四、信息的中介 一、促进金融市场的发展和完善 二、促进证券市场的进一步发展 三、通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本市场 四、投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革 五、有助于促进和培育企业家的成长 六、投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的发展 第三节 我国发展投资银行的意义与作用 一、促进金融市场的发展和完善 有助于发展直接融资、拓宽融资渠道、缓解银行信贷风险。 有利于促进竞争、改善银行业的服务。投资银行参与金融市场的竞争，有利于促进银行界改善金融服务。 二、促进我国证券市场的进一步发展 投资银行的业务创新有助于调整证券市场结构、增加投资品种。 增加证券市场中的企业债券 参与投资基金的发展 投资银行作为机构投资者主力，对稳定证券市场起重要作用。 投资银行调配的资金成为证券市场的重要资金来源，保证了证券市场的资金充裕。 投资银行作用的发挥符合资金运用的规模经浏览专业化分工。 三、通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本市场 组建中外投资基金 组建合资投资银行 首家中外合资银行 四、有助于促进和培育企业家的成长 对具有管理能力、开拓精神和远见卓识的高素质管理人员和企业家的需求 现代经济运行体系分为三个层次 政府宏观调控层 动员资本的中间层， 如投资银行 以普通商品为运作对象的工商企业 五、投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的发展 示例： 硅谷这个高科技公司的集中地，也是创业基金和风险资本的集中地，像Sun公司、Intuit公司、网景公司和Amazon公司就是靠风险资本的投资起家而发展成为世界著名的大型高科技公司的。 投资银行参与风险资本的筹资和发行 投资银行作为高科技企业的融资引路人 金融机构的中介职能，期限中介，风险中介，信息中介，流动性中介； 投资银行的资金中介作用，投资银行资金运作及其途径，投资银行的市场构建作用，投资银行的信息中介作用。 主要知识点 重点：中介职能，投资银行的作用 难点：投资银行与商业银行在基本职能上的区别，各种中介职能的一般含义，投资银行资金注入和资金配置的原理。 重点和难点 1、第四周开始，每周2-3组案例分析，每组3位同学，ppt上注明每位同学分工情况，讲解20分钟左右，并于上课前三天发到我邮箱。 2、案例选题类型：（1）中外投行介绍：基本情况，主要业务，经典案例，分析；（2）投行经典案例分析：证券承销、企业并购、风险投资、衍生工具、对冲基金等；(3)债券信用评级（机构） 2560296365 案例分析要求 * 投资银行业务与经营 第二章 * 第二章 投资银行的作用 投资银行学 授课教师：朱彩云 第一节 金融机构的中介职能 第二节 投资银行的作用 第三节 我国发展投资银行的意义与作用 第二章 投资银行的作用 第一节 金融机构的中介职能 ■注意区分：商业银行的基本职能为充当“信用中介”，其基本作用是融通短期资金；而投资银行的基本职能是提供“中介服务”，其基本作用是形成长期资本。 ■另外值得注意的是：通过本节的学习，我们可以在更一般意义上来理解各种“中介”职能的含义。 第一节 金融