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第六章 证券法 第一节 证券法概述 一、证券的概念 二、证券市场 三、证券法 四、证券管理原则 一、证券 概念 广义：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是证明证券持有人享有一定权益的书面凭证。 （1）财物证券：如货运单、提单。 （2）货币证券：是一种发挥货币支付手段作用的证券，主要指商业票据。 （3）资本证券：是一种发挥资本信用的证券，如股票、债券，二者与现代社会的信用制度密切关联，商业票据的发行表示商业信用，股票、债券的发行表示表示资本信用，二者发行的依据不同，因而性质也不同，但也有共性：都表示一定的财产权，同时都可以自由让渡，所以从这个意义上我们把他们叫做有价证券。 证券的基本分类： 证券一般分为两类：无价证券、有价证券 1、无价证券： 本身不给持有人带来定期收益，只表示持有人能够行使一定权利，实现一定目的和利益。 典型形式：存折、车票、船票、邮票、行李票、存车票等等。它们主要受民法合同法调整。 2、有价证券： 具有财产价值，能够给持有人带来预期收益的证券，品种多，范围广。 典型：股票、债券、 国库券、基金券 狭义证券： 证券是指《中华人民共和国证券法》上的规定证券，即资本证券。 我国证券法规定的证券为股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券。 其他证券主要指投资基金份额、非公司企业债券、国家政府债券等。 政府证券：政府向社会公众募集资金而发行的证券，因政府一般都具有较好的偿还能力，安全度高，因而较受公众投资者的欢迎。国外分中央债务、地方债务，我国只有中央债券，地方无权发行债券。目前有国库券、国家重点建设债券、财政债券以及特种国债。 公司证券：股票、公司债券。 国外只有股份公司能发行债券，其他企业不让发行，所以法律上无企业债券的概念，中国除股份公司、有限责任公司外，其它国家投资的企业也可以发行，所以企业债券是一个有中国特色的概念。(非公司企业债券) 投资基金券： 是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，即通过基金发行单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事证券和产业投资。 简单地说，基金是由基金管理公司把投资人的分散资金募集到一起，投放到股票市场或债券市场，为投资人赚取利润的一种专家理财。 基金由专门机构管理，由投资专家具体操作运用，根据设定的投资目标，将基金分散投资于特定的财产组合，投资收益归原投资者所有，基金管理者只收取一定的服务费用。 以前一直是封闭式基金，现在有开放式基金，货币式基金、债券式基金、指数型基金等等。 二、证券市场 证券市场是证券发行和交易的场所。 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售证券所形成的市场。 证券交易市场是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。 相对于发行市场而言，证券交易市场又称为“二级市场” 或“次级市场”。 三、证券法P224 1998年12月29日，第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过了《证券法》，自1999年7月1日起施行。2004年8月28日，根据第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改（中华人民共和国证券法）的决定》，对《证券法》作了个别条款的修正。2005年1O月27日，第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议对《证券法》作了大幅修订后重新颁布，自2006年1月1日起施行。新的《证券法》共十二章二百四十条，对我国证券的发行、交易以及证券交易、中介机构和监督管理等内容作出了详细的规定。 四、证券管理原则 证券法所规定证券的发行和证券交易活动必须遵循的一定准则。 1、三公原则 2、自愿、有偿、诚实信用原则 3、守法原则 4、分业经营与分业管理原则 5、政府统一监管与行业自律原则 6、国家审计监督原则 1、三公原则， 即公开、公平和公正原则 《证券法》第三条规定，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。 连接: 公司法中股份的发行原则:公平、公正、同股同权原则 公开原则是指，证券的发行、交易活动，市场信息要公开。 在内容上，凡是可能影响投资者决策的信息都应当公开，如公司章程、招股说明书、有关财务会计资料等。 公开的形式包括向社会公告，将有关信息刊登在报纸或刊物上，将有关资料置备于有关场所，供公众随时查阅等。 公开的信息必须及时、完整、真实、准确。 公平原则是指所有市场参与者都具有平等的地位，其合法权益都应受到公平的保护。它们在证券发行和交易中应当机会均等、待遇相同。 公正原则是指在证券发行和交易的有关事务处理上，要在坚持客观事实的基础上，做到一视同仁，对所有证券